财务报表分析方法及评价指标是什么

财务报表分析方法及评价指标是什么

财务报表分析是企业经营管理中的一项重要工作，通过对财务数据的深入分析，可以帮助企业发现经营过程中的问题，评估当前的财务状况，并预测未来的发展趋势。本文将详细介绍财务报表分析的主要方法和评价指标，帮助读者更好地理解这一专业领域。

评价企业财务状况的指标

1. 销售利润率

• 反映企业销售收入的获利水平。
• 计算公式：销售利润率 = 利润总额 / 产品销售净收入 × 100%
• 产品销售净收入：指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。

2. 总资产报酬率

• 用于衡量企业运用全部资产获利的能力。
• 计算公式：总资产报酬率 = (利润总额 + 利息支出) / 平均资产总额 × 100%

3. 资本收益率

• 衡量企业运用投资者投入资本获得收益的能力。
• 计算公式：资本收益率 = 净利润 / 实收资本 × 100%

4. 资本保值增值率

• 主要反映投资者投入企业的资本完整性和保全性。
• 计算公式：资本保值增值率 = 期末所有者权益总额 / 期初所有者权益总额 × 100%
• 资本保值增值率 = 100%，为资本保值；资本保值增值率大于100%，为资本增值。

5. 资产负债率

• 用于衡量企业负债水平高低情况。
• 计算公式：资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 × 100%

6. 流动比率

• 衡量企业在某一时点偿付即将到期债务的能力，又称短期偿债能力比率。
• 计算公式：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 × 100%

7. 速动比率

• 是指速动资产与流动负债的比率，衡量企业在某一时点运用随时可变现资产偿付到期债务的能力。
• 计算公式：速动比率 = 速动资产 / 流动负债 × 100%

8. 应收账款周转率

• 用于衡量企业应收账款周转快慢。
• 计算公式：应收账款周转率 = 赊销净额 / 平均应收账款余额 × 100%
• 赊销净额 = 销售收入 - 现销收入 - 销售退回、折让、折扣。
• 由于企业赊销资料作为商业机密不对外公布，所以，应收账款周转率一般用赊销和现销总额，即销售净收入。
• 平均应收账款余额 = (期初应收账款余额 + 期末应收账款余额) ÷ 2

9. 存货周转率

• 用于衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数，反映企业购、产、销平衡的效率。
• 计算公式：存货周转率 = 产品销售成本 / 平均存货成本 × 100%
• 平均存货成本 = (期初存货成本 + 期末存货成本) ÷ 2

财务报表分析的基本方法

财务报表分析方法主要有三种：比率分析、水平分析、共同比报表分析。

1. 比率分析

• 财务比率是指企业报表中有重要或内在联系的指标间所形成的比率。
• 在运用比率分析方法进行分析时，在某一特定比率中涉及的各项目之间必须有联系。

2. 水平分析（趋势分析）

• 是最简单的一种分析方法。
• 具体分析方法为：将某特定企业连续若干会计年度的报表资料在不同年度间进行横向对比，确定不同年度间的差异额或差异率，以分析企业各报表项目的变动情况及变动趋势。

3. 共同比报表分析

• 具体地说：只对当期损益表或资产负债表作纵向分析而不司横跨几年进行分析。

上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。

财务报表分析的目标

1. 通过分析资产负债表

• 可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足作出判断。

2. 通过分析损益表

• 可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。

3. 通过分析财务状况变动表

• 了解公司营运资金管理能力，判断公司合理运用资金的能力以及支持日常周转的资金来源是否充分并且有可持续性。

财务报表简要阅读法

1. 主营业务同比指标

• 主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过20%的，表明成长性良好，下降幅度超过20%的，说明主营业务滑坡。

2. 净利润同比指标

• 这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20%，一般是成长性好的公司，可作为重点观察对象。

3. 查看合并利润及利润分配表

• 凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20%，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。

4. 主营业务利润率

• 主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。

财务报表分析的要点

财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：

1. 公司的获利能力

• 公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

2. 公司的偿还能力

• 目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：
• 一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；
• 二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

3. 公司扩展经营的能力

• 即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

4. 公司的经营效率

• 主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。