印度股票 - 2025年投資機會

印度股票 - 2025年投資機會

印度股票 - 2025年投資機會

2025年，印度可望成為投資熱點。國際貨幣基金組織預測印度2025會計年度國內生產毛額(GDP)成長將達到7%，是主要經濟體中最高的1。

隨著印度股市規模的不斷擴大、獲利的持續成長以及印度股票共同基金的資金流入，我們相信去年強調的印度三個主要結構性投資趨勢 - 普惠金融、消費飆升及製造業復興，將持續成長。

最近，我們一直在探索印度新興產業中出現巨大成長潛力的產業-能源進化、房地產及資料中心。我們將於本文分享對此新興機會的見解。

印度股市規模持續擴張

• 過去十年，印度一直是成長最迅速的股市之一，國內股市市值於過去10年飆升6倍，於2024年11月達到5.4兆美元2。
• 印度於全球股市市值中的佔比從2013年的僅1.6%上升至2024年11月的4.3%，位居新興市場第二3。
• 受惠於外國投資人資金流入飆漲，印度於MSCI所有國家亞洲（日本除外）指數中的權重已從2020年底的不到10%翻倍上升至22%4。
• 這樣的成長在各類市值及子行業中產生了多種投資機會，擴大了可投資範圍並為投資人提供了更廣泛的選擇。
• 例如，印度現階段擁有11間超大型公司（市值約為5兆印度盧比以上），而2014年這一數據為零5。

資料來源：Motilal Oswal，2024年11月

印度 ‒ 長期財富創造者

我們看到股票投資的興趣不斷增強，印度股市及共同基金的國內資金流入保持穩健。

國內股票共同基金已連續六個月超過40億美元的資金流入，並於2024年10月創下50億美元的歷史新高6。

過去15年，新興市場及全球經濟一直保持可觀的獲利成長。

資料來源：摩根大通、彭博，2024年9月

印度的新興投資見解

除了我們去年強調的印度的三個主要趨勢 - 普惠金融、消費飆升及製造業復興外，最近我們一直在研究印度新興產業中出現巨大成長潛力的產業。

能源進化

• 隨著城市化及資料中心的需求日益成長，發電量預期將會飆升。高效能運算及冷卻需要大量電耗。
• 我們相信，電力產業的資本支出將出現上升趨勢，過去六年發電量已增加三倍以上。
• 我們預期，電力設備、電纜及工程解決方案將受惠於此趨勢。

資料來源：CEA、Bernstein估計及分析，2024年9月

房地產

• 受機構需求日益成長、快速城市化及政府支持措施的推動，印度房地產業持續上漲。
• 全球能力中心(Global Capability Centers)的擴張及印度資訊科技及製造業的興起均提振商業房地產需求。
• 資料中心數量增加為房地產業帶來機會，因為這需要建立新廠房，而新廠房則需要大量的空間和基建設施。
• 疫情過後，隨著買家偏好的轉變，住宅房地產市場出現反彈。高價值房產（1,000萬印度盧比以上）從16%上升至43%，說明富裕買家更傾向於高端產品7。

資料中心

• 受龐大的年輕人口、日益普及的數位化以及對數位服務與數據儲存的高需求推動，印度資料中心市場正迅速發展。
• 有鑑於政府透過各種措施擴大對數位基礎建設設施的投資，加上印度擁有大量出色的資訊科技人才，許多全球性企業紛紛於印度設立辦事處，以便利用更低的勞動力及營運成本。
• 到2026年，印度資料中心產業預計可吸引57億美元的投資8。我們相信，印度資料中心的崛起將顯著受惠於超級運算設備的進步。

本文原文來源：Invesco（景顺）

參考資料：

• 1 資料來源：貨幣基金組織，2024年10月的《世界經濟展望》。
• 2 資料來源：Motilal Oswal，2024年11月。
• 3 資料來源：Motilal Oswal，2024年11月。
• 4 資料來源：MSCI，2024年11月。
• 5 資料來源：Motilal Oswal，2024年11月。
• 6 資料來源：高盛，2024年11月22日。
• 7 資料來源：Business standard，2024年11月。
• 8 資料來源：仲量聯行，2024年6月。

投資附帶風險，投資標的及投資地區可能之風險如市場（政治、經濟、社會變動、匯率、利率、股價、指數或其他標的資產之價格波動）風險、流動性風險、信用風險、產業景氣循環變動、證券相關商品交易、法令、貨幣、流動性不足等風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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