短期、中期、长期趋势分析

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@小白创作中心

短期、中期、长期趋势分析

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来源

https://www.taindicators.com/blog/2024/trend/

趋势是市场可观察的方向——上升、下跌或横向——，与市场趋势配合，可以显著提高成功概率。市场趋势通常会指示大多数股票和行业的趋势。事实上，在强劲的牛市中，超过九成的股票会一起向上趋势，这意味着我们挑选一支获胜股票的概率是九成。

趋势分析会关注三个时间框架：短线（几天到几周）、中期（几周到几个月）和长线（几个月到几年）。这些都是广义的定义，时间框架可以缩短至小时到几天，但重要的是要意识到三个连续框架中的趋势，因为它们相互关联，操作时必须考虑所有三个。长期趋势是主导和最重要的趋势，但短期趋势可能最先检测到长期趋势的变化。换句话说，长期趋势决定战略立场，而短期趋势则是用于战术行动的位置。

长期趋势 Long-term Trend

长期趋势分析会利用周线或月线图表上的移动平均线交叉信号来研判。方法是使用一条“快”移动平均线和一条“慢”移动平均线。快线的计算周期较短，因此对价格变化的反应会比慢线更快。

例如，我们来看一个月线图表（每个数据点代表一个月），其中使用了6个月移动平均线(6-EMA)和10个月移动平均线(10-EMA)。当6个月移动平均线高于10个月移动平均线时，趋势为上涨；当6个月移动平均线低于10个月移动平均线时，趋势为下跌。

下图20年的例子完美地展示了这种方法的有效性。虽然并非每次都如此精准，但总体而言，它在正确识别趋势方面非常有效。请注意，2003年7月，6个月移动平均线突破10个月移动平均线向上，标志着一个新的长期上涨趋势的开始，一直持续到2008年初。2008年初，另一次回落交叉出现，显示了另一轮熊市的开始，甚至比之前更严重。2009年底再次出现上穿交叉。2011年的波动足以引起一次下穿交叉，但随后又迅速被另一次上穿交叉所取代。

月线图表固然有效，但我们需要等到月末收盘才能获得整月数据。因此，为了在每周结束时也能获得长期趋势数据，我们可以使用类似的方法于周线图表。在周线图表上，使用的是17个月移动平均线(17-EMA)和43个月移动平均线(43-EMA)，并且和月线图表一样遵循相同的判读准则。需要注意的是，移动平均线交叉发生的位置大致相同，除了每周收盘价带来的额外细节之外，这两张图表几乎没有什么太大差异。

最后，长期趋势也可以从日线图表中得出，采用相同的策略，但代之以50天移动平均线(50-EMA)和200天移动平均线(200-EMA)。如果50天移动平均线低于200天移动平均线，则表明熊市；如果50天移动平均线高于200天移动平均线，则表明牛市。

中期趋势 Intermediate-term Trend

要确定中期趋势，我们可以在日线图表上使用20天移动平均线(20-EMA)和50天移动平均线(50-EMA)。和长期趋势分析一样，判断依据同样包括EMA交叉、EMA违背趋势的运行以及价格与EMA的关系。如果20天移动平均线高于50天移动平均线，则趋势为上涨；如果20天移动平均线低于50天移动平均线，则趋势为下跌。

对于中期向下的20/50-EMA交叉线，可以结合20/50/200-EMA来判断看跌交叉线是卖出还是中立的趋势变化。如果20-EMA下穿50-EMA，而50-EMA则位于200-EMA的下方的话，则信号是看跌趋势变化。如果20-EMA下穿50-EMA，而50-EMA位于200-EMA的上方的话，则趋势变化是中立的，因为技术上而言，如果50-EMA高于200-EMA，则表示长期趋势看涨或处于牛市——因此，“中立”比“卖出”更恰当。

短期趋势 Short-term Trend

短期趋势由20-EMA的方向决定。如果它向上移动，则短期趋势看涨，反之亦然。就像中期使用20/50-EMA交叉一样，我们可以更进一步加入5-EMA并观察5/20-EMA的交叉。例如，如果5-EMA上穿20-EMA，则表明短期趋势转为看涨。如果5-EMA下穿20-EMA，但此时20-EMA仍然高于50-EMA，则为中立趋势变化。如果5-EMA下穿20-EMA，且20-EMA低于50-EMA，则表明看跌的“卖出”趋势变化。需要注意的是，5/20-EMA交叉会频繁发生，因此，观察20-EMA的方向是确定短期趋势的首选用方法。