信贷需求疲弱，银行撑得住进一步降息压力吗？
信贷需求疲弱，银行撑得住进一步降息压力吗？
2024年第三季度，中国42家上市银行的业绩表现引发市场关注。最新财报数据显示，上市银行在2024年前三季度累计实现营业收入、拨备前利润、归属于母公司股东的净利润分别为同比下降1.0%、下降2.1%、增长1.4%。
从收入端来看，上市银行的营业收入增速相较于上半年有所改善，回升了1.0个百分点，达到-2.0%。具体来看，利息净收入和手续费及佣金净收入的下降幅度均有所减缓。2024年前三季度，上市银行的利息净收入同比下降3.2%，较上半年的3.4%降幅有所缓解；在手续费方面，上市银行实现的手续费及佣金净收入同比减少了10.8%，较上半年的12.0%降幅略有改善，但整体表现仍显低迷。
在资产规模增速方面，2024年第三季度，我国上市银行的整体规模增速相比上半年末提升了1个百分点，达到8.2%。然而，贷款增速从上半年末的9.0%下降了0.8个百分点，降至8.2%，而存款增速则比上半年末微降0.1个百分点，达到4.3%。
值得注意的是，三季度大幅降息后商业银行的营收增速出现了明显下降，非息收入起到了一定支撑作用。从收入端分解来看，上市银行的营业收入增速相较于上半年有所改善，回升了1.0个百分点，达到-2.0%。
信贷需求疲弱是银行营收乏力的主要原因。三季度贷款增速放缓源于信用收缩加速，居民和企业部门尤为明显。中国金融四十人论坛发布的《2024年第三季度宏观政策报告》显示，三季度新增社会融资规模为75644亿元，比去年同期减少了2307亿元。其中，新增政府债券融资38415亿元，比去年同期多增12627亿元。相比之下，三季度新增人民币贷款规模为29345亿元，比去年同期减少了9800亿元；新增企业债券规模1813亿元，比去年同期减少了2915亿元。
在居民和企业贷款方面，三季度金融机构新增人民币贷款规模为2.75万亿元，比去年同期减少12659亿元。新增住户贷款为4800亿元，比去年同期减少5700亿元；新增企事业单位贷款2.46万亿元，比去年同期减少4100亿元。
针对当前经济形势，中国社科院世界经济与政治研究所副所长、中国金融40人论坛资深研究员张斌建议，应继续落实“有力度的降息”，通过降低真实利率来提振经济。他建议在半年左右的时间内，分四到五次降低政策利率100个基点，并通过降低政策利率带动LPR至少下降100个基点。
张斌认为，央行降低政策利率，会不对称地传导向商业银行的存款利率和贷款利率，进而带来商业银行的贷款和存款息差变化，影响到商业银行盈利。同时，央行降低政策利率还会带来商业金融机构持有的金融资产估值提升，对商业银行盈利带来正面影响。在需求不足的环境下，央行通过降低政策利率提高总需求和经济基本面，对于商业银行也是有利的。
