BTC 牛市逃顶信号怎么看？关注这十个指标

BTC 牛市逃顶信号怎么看？关注这十个指标

比特币（BTC）市场波动剧烈，准确把握市场顶部对于投资者至关重要。本文整理了10个关键的技术分析指标，帮助投资者更好地识别牛市逃顶信号。

Pi Cycle Top

Pi周期顶部指标由加密分析师兼加密分析网站LookIntoBitcoin的创始人Philip Swift开发。

当比特币的111天DMA（绿线）超过其350天DMA（紫线）的两倍时，该指标会触发“顶部信号”。截至目前，绿线正在接近紫线，但仍没有交叉。

计算方法：

• 111日移动平均（111DMA）：计算过去111天的比特币价格的简单移动平均。
• 360日移动平均（360DMA）：计算过去360天的比特币价格的简单移动平均。

Pi循环顶部的关键在于111DMA与360DMA的交叉。当111日移动平均线穿越360日移动平均线并且价格处于高位时，通常被认为是比特币价格接近顶部的信号。

逃顶触发值：

• 111DMA超过360DMA：当111日移动平均线向上穿越360日移动平均线时，通常表示市场处于强势上涨阶段。
• 价格接近历史高点并交叉：当比特币价格达到新的历史高点，并且111DMA和360DMA交叉后接近顶部，这通常预示着市场接近顶部或顶部即将到来。

存量流量（S2F）模型

简介：

• 存量（Stock）：是指当前在市场上流通的比特币总量，也就是比特币的总供应量。
• 流量（Flow）：是指每年新增的比特币供应量，也就是每年挖矿产生的新比特币数量。

S2F模型通过这两个指标来衡量比特币的稀缺性，假设比特币的价格与其稀缺性呈正相关关系。具体地，存量/流量（S2F）越高，意味着比特币的稀缺性越高，价格也可能越高。

逃顶触发值：

根据该模型，本轮逃顶信号在2025年8月2号。

MVRV Z-Score

简介：

通过比较比特币的市场价值与其实际价值，得出比特币被高估还是低估。（图中黄线）

计算方式：

1. 市值：首先找到比特币的市值，其计算方法是将当前价格乘以流通中的比特币总数。
2. 实际价值：接下来，确定比特币的实际价值。即所有比特币上次变动时价格的总和，手动计算起来比较困难，但在网上很容易找到。
3. 计算差额：从市值中减去实际价值。
4. 除以标准差：最后，将结果除以比特币历史价格的标准差，即可得到MVRV Z分数。

逃顶触发值：

如果MVRV Z分数超过6.9，则比特币可能被高估，通常在图表上以红色或粉红色“危险区域”表示。这表明市场可能过热，价格调整可能即将到来。MVRV Z分数在检测市场动量变化方面特别有效。从历史上看，当周收盘价的MVRV Z分数高于5时，市场逆转的可能性为94.36%。这种预测能力使其成为预测趋势变化的宝贵工具。

Mayer Multiple

简介：

Mayer倍数是一种振荡指标，以价格与200日移动平均线之间的比率计算得出。200日移动平均线是确定宏观牛市或熊市趋势的公认指标。

计算方式：

Mayer Multiple=当前价格/200日SMA

逃顶触发值：

超买和超卖情况在历史上分别与Mayer倍数2.4和0.8相吻合。超过2.4即代表触顶信号。

恐惧与贪婪指数

简介：

恐惧与贪婪指数最初由CNNMoney为股票市场创建，后来由Alternative.me改编为加密货币，通过评估市场情绪来确定市场是看涨还是看跌。指数的范围从0（极度恐惧）到100（极度贪婪）。高值可能表明市场超买，而低值可能表明超卖，提供潜在的买入机会。算起来太麻烦，有很多机构都会给这个指标，直接查就行。

逃顶触发值：

大于80触发。但是准确度不高，需要和其他指标结合来看。

RSI

简介：

通常相对强弱指数(RSI)来衡量比特币价格方向性变动的速度和幅度。根据价格变化的速度和幅度，将给出当前月份相对于前12个月的RSI分数。

RSI较高意味着价格走势相对于前12个月而言非常积极。

RSI较低意味着价格走势相对于前12个月而言非常消极。

计算方法：

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

RS（相对强度）= 平均上涨幅度 / 平均下跌幅度• 计算周期通常为14天。

逃顶触发值：

大于90触发。

哈希丝带

简介：

Hash Ribbons指标使用比特币哈希率的30天和60天简单移动平均线(SMA)。哈希率是衡量比特币网络健康状况的关键指标，反映了用于处理交易的计算能力。哈希率越高，通常表示网络稳定性和安全性越好。

逃顶触发值：

当30日SMA突破60日SMA时，这标志着矿工投降的结束和复苏的开始。这种模式的一个典型例子是在比特币减半事件期间观察到的，当时支付给矿工的区块奖励减少了一半。

从历史上看，Hash Ribbons指标在预测长期看涨趋势方面一直很可靠。例如，在2016年至2020年期间，该指标发出了几次买入信号，每次信号之后都出现了大幅价格上涨。这使得它成为交易者在极度恐惧和不确定时期入市时机的首选工具。截至2024年8月，Hash Ribbons已发出买入信号。为了提高准确性，一些交易员会结合比特币价格的10天和20天SMA来过滤错误信号。

MACD

简介：

MACD（Moving Average Convergence Divergence）是一个趋势跟踪和动量振荡器，通过两条不同时间周期的指数移动平均线（EMA）的差异来衡量市场的强弱。

计算方法：

MACD线 = 12日EMA - 26日EMA

信号线 = 9日MACD线的EMA

MACD柱 = MACD线 - 信号线

MACD柱的长度可以表示市场趋势的强度和方向，柱状图的变化有助于判断趋势是否转变。

逃顶触发值：

死叉：当MACD线向下穿越信号线，称为死叉，通常是卖出信号，表明市场趋势可能反转。背离：如果价格继续创新高，而MACD未能跟随创新高，形成背离现象，可能意味着顶部临近。

STH MVRV

简介：

它代表了过去155天内比特币最后一次链上交易的平均价格，反映了近期市场参与者的成本基础。MVRV比率(STH MVRV)将短期投资者持有的比特币的市场价值与其实际价值进行比较。

计算方法：

STH MVRV =短期持有者市值/短期持有者实际成本

逃顶触发值：

2.0的比例，表明短期持有者可以获得可观的利润。1.0的比例，意味着他们收支平衡。0.85的比例，表示损失15%，突显出投降的风险增加。根据历史值，>1.4可以触发逃顶信号。

布林带

简介：

布林带由三条线组成：中轨是价格的简单移动平均线（SMA），外轨则是中轨的上下标准差，用来反映市场的波动性。

布林线指标的原理是，通过比较股票相对于波段的头寸，交易者能够判断出股价是否偏高/偏低。如果股价不断接近布林线上轨线，则价格被视为超买。相反，不断接近下轨线则表示超卖。换而言之，这些就是买入或卖出的信号。

计算方法：

中轨（SMA） = n天的简单移动平均

上轨 = SMA + ( 标准差 × 2)

下轨 = SMA - ( 标准差 × 2)

标准差的倍数（通常为2）可以调节布林带的宽度，从而影响对波动性的敏感度。

逃顶触发值：

当资产价格突破下轨线时，交易者可以做多市场，等待价格回到中轨线；当价格突破上轨线时，交易者做空市场，等待价格跌回中轨线。