做动量交易最值得读的5本经典著作，可以让你少走10年弯路！

做动量交易最值得读的5本经典著作，可以让你少走10年弯路！

动量交易（Momentum Trading）是一种基于价格趋势的交易策略，其核心理念是“让利润奔跑，截断亏损”。在金融市场中，动量交易者通过识别和利用价格趋势来获取收益，这种策略在股票、期货、外汇等多个市场中都有广泛应用。对于想要深入了解动量交易的投资者来说，以下5本经典著作是必读之选，它们不仅能够帮助读者建立系统的交易框架，还能提供实用的交易技巧和心理指导。

1.《海龟交易法则》

《海龟交易法则》是柯蒂斯・费思所著的经典交易著作，揭秘了著名的 “海龟实验”——1983 年理查德・丹尼斯与比尔・埃克哈特通过严格规则培训普通投资者成为成功交易员的过程。书中系统阐述了海龟交易的核心法则：以趋势跟踪为基础，通过突破通道入场、分批建仓，结合 ATR 指标控制头寸规模，利用止损机制管理风险。作者强调纪律与规则的重要性，揭示了交易中情绪控制与系统化策略的关键作用。该书不仅是量化交易的入门指南，更通过真实案例展现了如何将简单规则转化为持续盈利的交易系统，对投资者理解市场规律和构建个人交易体系具有深远启发。

2.《双动量投资：高回报低风险策略》

《双动量投资：高回报低风险策略》由投资专家加里・安东纳奇所著，系统阐释了其独创的双动量投资策略。作者通过分析全球数十个市场和资产类别超 200 年的数据，揭示了动量投资的长期有效性。该策略结合 “相对动量” 与 “绝对动量”：首先利用相对动量筛选过去 12 个月表现最佳的资产，再通过绝对动量评估其趋势，仅保留绝对收益为正的资产，最终在股票与债券间动态配置。书中展示，该策略在过去 40 年实现了近两倍于全球股市的长期回报，并显著降低了熊市风险。作者还提供了具体操作方法，强调纪律与规则的重要性，帮助投资者系统化运用动量策略，实现风险与收益的优化平衡。本书荣获全美个人投资理财最佳图书奖，是量化投资与资产配置领域的重要参考著作。

3.《趋势永存：打败市场的动量策略》

《趋势永存：打败市场的动量策略》由美国对冲基金经理安德烈亚斯・F・克列诺（Andreas F. Clenow）所著，系统阐释了一种以 “买入上涨的股票” 为核心的动量投资策略。书中提出，通过严格规则筛选标的，仅在牛市（如大盘站上 200 日均线）建仓，并分散投资 20-30 支股票，采用风险平价而非市值加权的方式分配头寸，同时定期再平衡以控制风险。作者结合近 20 年实盘经验，详细展示了策略的量化实现与回测方法，强调逻辑性与参数模糊性以避免过度拟合。该策略经历史数据验证，能在降低风险的同时实现超越市场的回报，既适合初入股市的投资者学习系统化交易框架，也为资深者提供了优化动量策略的实战指南，是动量投资领域兼具理论深度与实践价值的重要著作。

4.《陆蓉行为金融学讲义》

《陆蓉行为金融学讲义》由金融学教授陆蓉所著，系统梳理了行为金融学的核心理论与实践应用。书中从认知偏差、心理账户、过度自信等行为金融学经典概念切入，结合大量真实案例与中国资本市场特点，揭示了投资者决策中常见的非理性行为及其对市场的影响。作者通过通俗的语言和生动的案例分析，阐释了如何利用行为金融学原理识别市场错误定价、优化投资策略，并帮助读者建立更理性的投资思维。本书兼具学术深度与实践指导价值，既适合金融专业学生系统学习行为金融学理论，也为普通投资者提供了规避认知误区、提升投资决策水平的实用工具，是理解中国市场行为与金融投资逻辑的重要参考著作。

5.《股票大作手回忆录》

《股票大作手回忆录》是金融领域的经典之作，本书以传奇投机家杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）为原型，通过第一人称视角，生动还原了其跌宕起伏的交易生涯，揭示了股票市场运作的本质与人性博弈的永恒规律。书中核心围绕“趋势交易”展开，强调“市场永远正确”的底层逻辑。利弗莫尔通过多次破产与崛起的经历，总结出关键原则：跟随市场动量，在趋势形成时入场，在反转信号出现时离场。他提出“关键点”理论，即通过观察价格突破关键阻力位或支撑位来捕捉趋势启动点，这与现代动量交易中的“突破策略”不谋而合。此外，书中深刻剖析了交易者的心理弱点，如贪婪、恐惧与从众心理，警醒投资者需以纪律约束人性，避免主观臆测干扰决策。作为一部跨越百年的投资圣经，本书不仅为技术分析、趋势跟踪奠定了思想基础，更以真实案例展现了市场周期与人性规律的永恒性。其智慧至今仍被巴菲特、索罗斯等投资大师奉为圭臬，是每位交易者理解市场动能、修炼心智的必读之作。