上海国际金融中心的建设成效、挑战与对策分析

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上海国际金融中心的建设成效、挑战与对策分析

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上海国际金融中心建设成效与挑战分析
本文将探讨上海国际金融中心建设的现状与面临的挑战。上海财经大学校长、中国人民大学原副校长及中国宏观经济论坛（CMF）联合创始人刘元春，将为我们深入剖析这一全球金融重镇的发展状况。通过深入探讨上海在金融领域的各项成就，以及所面临的市场竞争、技术创新等多重挑战，我们将更全面地了解这座城市在全球金融舞台上的地位与作用。

1. 上海国际金融中心现状与挑战

1.1. 建设成效与战略目标

自2020年上海基本建成“与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心”以来，其战略目标在2025年进一步提升，旨在“显著提升上海国际金融中心能级，进一步凸显其服务全国经济高质量发展的作用，巩固人民币金融资产配置和风险管理中心地位，并明显增强全球资源配置功能”。然而，在最近三年里，由于疫情和美国脱钩断链的冲击，上海国际金融中心指数排名从第3名滑落至第7名，这对其能级提升构成了严重挑战。

与纽约、东京等国际金融中心相比，上海在哪些方面存在差距或不足呢？

1.2. 市场对比与差距

我主要指出以下三个方面：首先，上海的国际化程度相对较低，这在一定程度上限制了其全球资源配置功能的提升。具体来说，尽管上海金融市场在规模上有所增长，但与纽约等全球金融中心相比，仍存在显著的差距。例如，在股市方面，纽约的市场总市值远超上海；在债市和资产支持证券方面，我国的占比也远低于美国和英国。此外，从市场层次和市场效率来看，上海与全球顶尖金融中心相比也存在不小的差距。

综上所述，上海在国际金融中心建设过程中仍面临诸多挑战。为了进一步提升其能级和国际竞争力，上海需要采取切实有效的措施来加强金融市场建设、提高国际化程度并优化市场环境。

1.3. 外资投资与市场国际化

其次，我们进一步深入探讨外资在沪投资的情况。数据显示，2022年我国国际直接投资资产与GDP、国际证券投资资产与GDP的比例分别为15.53%和5.74%，相较之下，美国和新加坡的比例则显著更高。这反映出上海金融市场的国际化程度尚有提升空间，从而限制了上海在更大规模利用外资以及提升全球资源配置功能方面的潜力。

再者，我们考察了“上海价格”在国际市场中的影响力。尽管国内大宗商品的贸易量和市场需求巨大，但上海期货市场的国际化品种仍显有限。金融衍生品的缺乏以及有效的风险对冲工具的不足，使得上海在大宗商品交易中的人民币跨境收付水平相对较低。

1.4. 金融科技与绿色金融

另外，金融科技的发展水平也成为制约上海国际金融中心进一步崛起的关键因素。根据全球金融中心指数排名，上海在金融科技指标上落后于纽约、伦敦和新加坡等城市，主要表现在监管环境、融资渠道和金融科技人才储备等方面。这种落后状态不仅影响了上海在全球金融中心指数排名中的提升速度，还可能进一步制约其全球金融中心的建设进程。

与全球其他金融中心相比，上海在金融科技创新方面明显滞后。这主要体现在上海监管沙盒的布局时间和推进力度上，导致上海在前沿金融科技创新方面处于追赶状态。目前，上海监管沙盒测试项目主要集中在银行机构与金融科技的融合上，其多样性有待进一步丰富。此外，在加密货币等虚拟资产领域，上海监管仍持禁止态度，这限制了其在WEB3.0布局方面的发展速度。同时，上海在支持新兴技术如ChatGPT方面的力度也相对较弱。

另一方面，上海PE/VC市场的发展不足也增加了金融科技初创企业的融资难度。金融科技公司初创企业通常依赖PE/VC风险融资来推动产品开发。然而，2022年上海PE/VC基金募集规模同比下滑20%，省级排名仅列第9位，远落后于深圳、北京等地的超千亿规模，甚至被安徽、天津等地超越。

此外，金融科技人才缺口巨大也是一大挑战。根据《中国金融科技人才培养与发展问卷调研（2021）》的数据显示，96.8%的调研机构在2021年面临金融科技专业人才缺口问题。