新手入门：ETF基金交易规则、特点、分类及交易规则

创作时间:

作者:

@小白创作中心

引用

来源

https://www.caifuzhidao.com/241.html

ETF基金作为一种在证券交易所上市交易的基金产品，兼具基金和股票的特性，近年来受到越来越多投资者的关注。本文将为您详细介绍ETF基金的基本概念、分类及其交易规则，帮助您更好地了解这一投资工具。

ETF基金，即交易所交易基金（Exchange Traded Fund），是一种可以在证券交易所像股票一样进行买卖的基金。ETF基金提供了极大的便利性和流动性，投资者可以随时进行交易，且交易价格实时报价。

与开放式基金相似，ETF基金追踪特定的指数、行业、商品或一篮子资产的表现，实现了投资的分散化。不同的是，ETF基金的交易是在投资者之间进行，而非与基金公司直接交易，这意味着交易成本较低且过程更为高效。

交易所上市交易：即可以在二级市场上买卖ETF份额，就像买卖个股一样，且交易时间与股票同步。
基金份额可变：ETF的总份额不是固定的，可以根据市场需求随时增减。
开放式基金：ETF资产净值（NAV）每天都会公开披露。（NAV根据底层资产（如股票、债券、商品等）的市场价值来计算）
被动管理为主：通常情况下，大多数ETF都是被动管理型基金，通过复制指数的成分股及其权重来构建投资组合，包括股息收入和资本增值，即追踪某一指数（如沪深300指数、标普500指数等）的表现。

ETF基金可以根据投资标的的不同，分为股票ETF、债券ETF、商品ETF、跨境ETF以及货币ETF等，股票ETF是最常见的ETF类型，下面就简单对股票ETF做一个分析。

宽基ETF：这类ETF追踪的是包含多行业、多板块股票的宽基指数，反映整体市场或大范围市场板块的表现。比如沪深300ETF跟踪沪深两市最具代表性的300只股票组成的指数，中证500ETF追踪中型上市公司的表现，中证1000ETF则更侧重于小型市值股票，而创业板指数ETF则专注于中国的创业板市场。

主要宽基指数市值覆盖：

行业主题ETF：专注于特定行业或主题，如半导体、消费、医药、军工等，为投资者提供了直接投资某一特定经济增长领域的机会。当相应行业或主题处于上升趋势时，这类ETF往往能展现出良好的收益潜力，适合对市场有特定预期的投资者进行波段操作。
策略ETF：跟踪特定投资策略的指数，如红利指数ETF，主要由高分红股票组成，适合偏好稳定收入的投资者，通过投资策略来追求特定目标，比如价值投资、成长策略、低波动率等。

T+0与T+1交易机制
大部分ETF采用T+1交易机制，即交易日买入的ETF份额，下一个交易日才能卖出。但有例外，如债券ETF、黄金ETF、跨境ETF（部分）、货币ETF等，这些品种在某些市场中支持T+0交易，即在同一天内可以买卖同一笔份额。
交易单位与申报价格最小变动
买入ETF时，申报数量应为100份或其整数倍，不足100份的份额仅允许卖出。同时，申报价格的最小变动单位为0.001元。
上市首日开盘参考价
一般来说，ETF在上市首日的开盘参考价为前一个工作日的基金份额净值。
价格涨跌幅限制
大多数ETF实行每日价格涨跌幅限制，一般为上一交易日收盘价的±10%。但对于跟踪创业板指数或科创板指数的ETF，其涨跌幅限制可能会有所不同，比如创业板ETF和科创板ETF的涨跌幅限制就为20%，且并非所有ETF都受到涨跌幅限制，例如跨境ETF基金和债券ETF基金等可能不受此限制。
基金份额参考净值（IOPV）
IOPV是由ETF的申购赎回清单（PCF）和组成ETF的各只证券的实时成交数据计算得出的，在每个交易日的开市后，交易所会每15秒更新并发布一次IOPV，帮助投资者评估市场交易价格与ETF实际价值之间的偏差。
交易费用