保险机构如何玩转股市？揭秘31.8万亿元保险资金的投资策略

保险机构如何玩转股市？揭秘31.8万亿元保险资金的投资策略

2025年初，中国人民银行原行长戴相龙在中国资本市场论坛上提出，应扩大保险资金对权益类产品的投资比例，并建议将支持股市的结构性货币政策工具作为常规备用工具。这一建议不仅体现了监管层对保险资金入市的积极态度，也凸显了保险机构在股市中的重要地位。

保险机构作为金融市场的重要参与者，其投资策略和风险管理一直备受关注。保险资金具有“长周期、低波动”的特点，通常倾向于低风险、稳定收益的固定收益类资产。即使在市场波动较大的时期，保险资金依旧能保持较高的配置稳定性，缓解市场波动所带来的短期冲击。

以中英人寿为例，该公司采用自主投资管理模式，配备近60人的全流程自主投资管理团队，涵盖固收、股票、股权、组合、交易、信用、风控与合规、法务等多领域人员。在投资时，中英人寿的投资团队会优先配置期限较长的固定收益资产，如国债和优质企业债，以匹配长期负债需求，并在收益率、期限、信用等级上进行精细化管理。数据显示，2021年至2023年，中英人寿平均综合投资收益率为5.46%，2023年综合投资收益率为6.42%，均处于行业领先水平。

保险资金作为资本市场中的重要机构投资者，在大类资产配置趋向固定收益类产品的背景下，保险公司的投资团队和保险资管公司都发挥了重要的投资引导、风险缓释以及市场支持作用。

数据显示，今年8月末，保险资金运用余额31.8万亿元，同比增长10.4%，其中，保险资金长期股权投资2.8万亿元，投资股票和股票型基金超过3.3万亿元。保险资金作为资本市场中的重要机构投资者，在大类资产配置趋向固定收益类产品的背景下，保险公司的投资团队和保险资管公司都发挥了重要的投资引导、风险缓释以及市场支持作用。

2024年7月30日，中国太保及其子公司通过港股通买入华电国际和华能国际H股股票，持股比例均达到5%，构成举牌。这一举动不仅体现了保险机构对优质资产的布局，也反映了其在市场波动中寻找投资机会的能力。

随着政策的持续优化和保险资金投资能力的提升，保险机构在股市中的作用将日益凸显。专家建议，应改进对保险资金投资效益的考核办法，将年度考核改为三年考核，以适应保险资金长期投资的特点。同时，监管部门应支持信托公司发行集合信托计划，将城乡居民的长期资金集中用于对中小银行和工商企业的股权投资。

总体来看，保险机构凭借其专业的投资团队、严谨的风险管理体系和长期投资策略，在股市中扮演着越来越重要的角色。随着政策的进一步支持和市场环境的优化，保险资金有望成为资本市场的重要稳定力量，为投资者带来更加稳健的回报。