银行代销基金费率降至一折，投资者收益如何？

银行代销基金费率降至一折，投资者收益如何？

近期，多家银行宣布对代销公募基金产品开展交易费率优惠，最低降至一折。这一轮“降费潮”中，农业银行、交通银行、民生银行等大型金融机构纷纷参与，释放了基金投资的活力。

以民生银行为例，该行于2025年1月1日至3月31日期间，对超过400只基金产品的申购、定投费率实施一折优惠。这是该行当月第二次宣布降费举措，此前已在2024年12月26日对二十余款基金产品执行5折优惠。

交通银行同样不甘落后，宣布自2025年1月1日至12月31日期间，对代销的开放式基金开展申购及定投手续费率优惠活动，费率最低降至一折。值得注意的是，个人养老金基金Y份额也被纳入优惠范围，全部参与费率优惠。

农业银行则从2024年12月27日起，对优惠产品名单内的公募基金Y类份额实施申购及定投费率一折优惠，明确表示此举旨在支持中国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本。

邮储银行研究员娄飞鹏指出，银行对代销基金费率予以优惠，有助于降低投资者的成本，增厚其收益，从而吸引投资者购买基金，优化投资者资产配置结构，实现资产配置多元化，在推动公募基金发展的同时也有助于稳定股市。

事实上，银行代销基金费率低至一折并非首次出现。早在2023年，便有银行宣布对部分代销基金产品申购和定投费率执行限时优惠。2024年7月18日，招商银行在“2024财富合作伙伴论坛”上表示，招行代销公募基金将全面实施买入费率一折起，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型。

这一轮降费潮折射出当下基金代销市场竞争的激烈。在其他渠道强势崛起的背景下，一直作为基金代销主力军的银行面临不小挑战。以代销公募基金的互联网平台为例，早已实现申购费率一折的常态化。多名受访投资者提到，由于费率更低、操作更加便捷，会偏向于在互联网平台购买。

根据中国证券投资基金业协会披露的2024年上半年基金销售机构公募基金销售保有规模数据，在权益基金保有规模方面，蚂蚁基金以6920亿元的保有规模跃升第一。排在之后的为招商银行和天天基金。

在激烈市场竞争下，银行“减费让利”是其提升代销业务吸引力、扩大财富管理业务市场份额的一个举措。然而在硬币的另一边，当前银行业整体中收持续承压的状况亦难以忽视。2024年中报数据显示，A股多家上市银行中间收入呈下降趋势，保险和基金代销手续费收入的下降是主要因素。到了2024年三季度，虽然部分情况有所好转，但仍显承压。

此次费率优惠不仅惠及投资者，也对整个金融市场产生了深远影响。一方面，降费引导更多资金流向基金市场，再投资于股市、债市等，助力实体经济发展。另一方面，多家银行调降个人养老基金代销费率，提高了投资者对养老金第三支柱的接受度和参与热情，推动了养老保险体系的建设。

面对如此优惠，投资者应该如何选择？招商银行副行长王颖在该行2024年中期业绩交流会上表示：“费率优惠对中收的影响在可承受、可消化范围内，这是一道选择题。交易费率的打折，更重要的是推动基金代销业务从传统流量经营向着规模经营方向转型，倒逼招行自己长出新的能力。”

“简单‘卷’代销规模已经没有意义，现在给客户更好体验、让客户赚到钱，从而留住客户才比较重要。”一名银行业人士指出。

投资者在选择基金时，应综合考虑投资策略、历史表现和个人需求，而不仅仅是费率。选择具有增长潜力和长期投资价值的基金产品，才能在市场波动中获得稳定的回报。