渝水转债：19亿发行规模配AAA评级，中签率仅0.0136%

渝水转债：19亿发行规模配AAA评级，中签率仅0.0136%

渝水转债（即“渝水转债”）的发行在A股市场上引起了广泛关注。作为重庆水务集团股份有限公司推出的可转债，此次发行规模高达19亿元，但由于市场波动和中签难度极高，引发了广大股民的关注和热议。

渝水转债的发行主体为重庆水务集团股份有限公司，债券简称为“渝水转债”，债券代码为113070。本次发行总额为19亿元，票面金额为100元/张，发行数量为1,900万张/190万手。配售安排方面，原股东优先配售，配售代码为“764158”，简称“渝水配债”；社会公众投资者通过上交所交易系统申购，申购代码为“783158”。申购时间为2025年1月9日（T日），网上申购时间为9:30至15:00。

渝水转债的中签率极低，仅为0.01357232%。原股东配售885,087,000元（885,087手），占总量约46.58%。社会公众投资者配售1,014,913,000元（1,014,913手），占总量约53.42%。有效申购情况方面，共7,508,200户参与，有效申购数量为7,477,817,021手，配号总数为7,477,817,021个。

渝水转债之所以备受关注，主要源于其较低的中签率。0.01357232%的中签率反映出市场对其较高的关注度和需求量。在当前市场环境下，优质可转债的稀缺性进一步提升了投资者对其的追捧程度。

公司基本面

重庆水务2024年三季报显示，公司主营收入51.23亿元，同比下降11.65%；归母净利润7.29亿元，同比下降49.49%；扣非净利润6.34亿元，同比下降52.61%。其中2024年第三季度，公司单季度主营收入18.4亿元，同比下降12.45%；单季度归母净利润3.13亿元，同比下降57.17%；单季度扣非净利润3.0亿元，同比下降56.72%；负债率49.59%，投资收益1.27亿元，财务费用1.77亿元，毛利率30.62%。

转债条款分析

渝水转债的债券评级为AAA，票面利率为第1年0.2%、第2年0.4%、第3年0.6%、第4年0.8%、第5年1.5%、第6年2.0%。转股价为4.98元，转股价值为96.18元。筹资用途为收购昆明滇投污水处理资产项目和新德感水厂扩建工程项目。

市场预期

根据机构研报和市场数据，渝水转债的预期上市价格为120元，即每手盈利200元。近期上市新债首日价格数据显示，达到最高价的有9只，收盘维持最高价的有7只，开盘价为130元的有14只，收盘价130元以上的有9只。

尽管渝水转债的债券评级为AAA，表明其安全性较高，但重庆水务近期业绩下滑，投资者对其未来表现持谨慎态度。此外，市场波动和中签难度极高也增加了投资风险。

渝水转债的发行虽然吸引了大量目光，但其较低的中签率和市场复杂前景令人心存疑虑。投资者在关注其投资价值的同时，也需要充分考虑市场风险，谨慎决策。