东亚银行美元存款火爆，对宏观经济有何影响？

创作时间:

2025-01-22 05:59:00

作者:

@小白创作中心

东亚银行美元存款火爆，对宏观经济有何影响？

新年伊始，东亚银行的美元存款业务异常火爆，吸引了大量投资者的关注。尽管美联储近期进行了降息操作，但国内美元存款利率仍处于高位，与人民币存款之间存在显著利差。这一现象不仅反映了市场对美元的需求，还体现了全球利率环境的差异。然而，专家提醒投资者需谨慎对待此类投资，因为长期来看，美元存款利率存在下行风险。东亚银行的火爆美元存款业务对宏观经济产生了哪些具体影响呢？让我们深入探讨一下。

现象：美元存款利率居高不下

打开社交平台，各类经验帖“铺天盖地”，其中热度最高的机构无疑是东亚银行。因须开户后再购汇存款，近日，一则关于该行“开户预约排到年后”的消息引发热议。

1月14日午间，《国际金融报》记者以客户身份咨询东亚银行上海地区某网点了解到，近日相关咨询火爆，当日开户名额已约满，但并未如网传部分地区网点一样“排起长队”。“目前来看，最早可以预约本周四（1月16日）开户。”该网点客户经理告诉记者，“您至少提前一天联系我就可以。”

同日，记者走访沪上银行网点发现，去年12月美联储宣布降息25个基点以来，多家银行美元存款利率也在近日迎来一轮下调，但年化利率最高依旧可以达到4.5%，部分外资行和城商行的利率较高。

以东亚银行为例，该行此前发布的宣传信息显示，2024年12月23日至2025年1月9日期间，手机银行新客专享美元定期存款为1万美元起存，3个月、6个月和1年期利率分别为4.40%、4.60%和4.60%。而在走访当日，上述东亚银行客户经理表示，目前该行美元存款为2万美元起存，最高利率为1年期4.5%。

原因：全球利率环境与市场预期

这一现象背后，是复杂的全球宏观经济环境。世界银行最新一期《全球经济展望》报告称，预计2024年全球经济增速将稳定在2.6%，然后在2025-26年小幅上升至平均2.7%。这远远低于新冠疫情爆发前十年3.1%的平均水平。这一预测意味着，占世界人口和全球GDP 80%以上的国家2024-26年的增速仍将低于疫情爆发前的十年。

复旦发展研究院应用经济学博士后、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁在接受记者采访时表示，这很大程度缘于美国联邦基金利率仍然维持高位。“最初，美联储为平抑高通胀压力，自2022年3月起开始进入加息周期，到2023年7月共加息11次，累计幅度为525个基点，达到5.25%至5.5%的历史高位。”石烁分析指出，“在超高利率的抑制下，2024年8月，美国消费者价格指数（CPI）同比涨幅降至2.5%，所以美联储从9月起连续3次降息。与此同时，国内银行的美元存款利率已普遍从5%下调至4%左右，但与人民币存款的利差依然相对较大。”

黑崎资本首席战略官陈兴文指出，美元存款利率较高也与市场对美元的需求，以及全球利率环境差异有关。“在全球经济中，美元作为主要的储备货币和交易货币，需求一直较为旺盛。尤其是在经济不确定性较大的时期，投资者会倾向于持有美元资产以避险，进而推动利率上升。美国的经济规模和金融市场深度也使得美元资产在全球范围内具有较高的吸引力，进一步支撑了美元存款利率。”

影响：资金流动与政策挑战

美元存款需求的增加对宏观经济产生了多方面影响。首先，它加剧了国内资金外流的压力。高利率吸引投资者将资金从人民币资产转向美元资产，这可能导致资本外流，影响国内金融市场的稳定。其次，对货币政策构成挑战。为了维持人民币汇率稳定，央行可能需要采取措施应对资本外流，这可能限制了货币政策的灵活性。最后，对国际收支平衡产生影响。长期大规模的资本外流可能影响国际收支平衡，增加外汇储备的压力。

风险：利率下行与汇率波动

然而，专家提醒投资者需谨慎对待此类投资。长期来看，美元存款利率存在下行风险。北京时间2024年12月19日凌晨，美联储自2024年9月以来第三次宣布将联邦基金利率下调25个基点，目标区间从4.5%至4.75%下调至4.25%至4.50%，年度累计降息幅度达到100个基点。

此外，汇率波动风险不容忽视。1月14日，记者查询银行结售汇价格发现，当日银行卖出价格在每美元7.35元人民币上下浮动。“近段时间，人民币对美元汇率有所贬值，美元总体走强。2025年1月13日，美元指数一度突破110整数关口，最高110.18，达到2022年11月以来的最高点位。原因在于美联储放缓降息节奏的预期扰动了全球金融市场。受此影响，债券抛售潮持续，股市承压，因此美元指数明显上涨。”石烁分析指出。