人民币汇率破7.3，专家：中长期将保持稳定，个人需加强风险管理

创作时间:

2025-01-21 17:51:05

作者:

@小白创作中心

人民币汇率破7.3，专家：中长期将保持稳定，个人需加强风险管理

近日，中国人民银行行长潘功胜在第18届亚洲金融论坛上就人民币贬值情况作出回应，强调将采取措施防范汇率超调风险。这一表态引起广泛关注，特别是对个人财务的影响。潘功胜指出，央行将通过调整外汇储备管理政策、加强预期引导和管理等多种手段来稳定汇率。对于普通民众来说，了解这些政策动向并合理规划个人财务尤为重要。

人民币汇率走势分析

2025年开年，在岸和离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.3关口，呈现震荡趋势。中国社科院金融研究所副所长张明指出，从外部环境来看，“特朗普2.0”冲击将会显著抬升美国通胀预期，降低美联储降息幅度与节奏，美元利率、汇率将持续在高位盘整，这会导致新兴市场国家的资本流动与汇率继续承压。

短期来看，人民币对美元存在一定贬值压力。美国近期经济数据表现较好，劳动力市场仍有一定韧性，市场预期美联储降息节奏或将减缓，而欧洲、日本等经济体的经济基本面表现不佳，欧洲央行可能更快降息，日本央行释放鸽派信号，导致美元强势不减，包括人民币在内的非美货币面临一定的贬值压力。

中长期来看，人民币兑美元汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。一是我国经济运行总体稳中有进，财政货币政策调控更加注重时、度、效，国际收支保持平衡，为人民币汇率提供了有力支撑。二是我国拥有丰富的汇率管理工具，能够有效应对市场波动。

个人理财建议

面对人民币汇率震荡的态势，汇率风险管理的重要性凸显。企业应当树立“汇率中性”理念，理性面对汇率波动，坚持汇率风险管理的保值目标，把精力集中在主业上，着力提升产品的国际竞争力以及跨境投融资的效益。密切监测外汇市场的动态，加强对汇率走势的跟踪和分析，及时预警汇率风险。综合使用远期结售汇、外汇掉期、货币期权、外汇期货等金融衍生品进行套期保值，并结合收支币种和周期的有效匹配进行自然对冲。

对于个人投资者而言，建议采取以下策略：

分散投资：不要将所有资金都兑换成外币或投资于单一市场，应根据自身风险承受能力，合理配置股票、债券、黄金等不同资产类别。
关注长期价值：避免过度关注短期汇率波动，更多关注投资标的内在价值和长期增长潜力。
利用金融工具：如果需要进行跨境投资或交易，可以考虑使用外汇期权等金融衍生品来对冲汇率风险。
保持理性：避免盲目跟风炒作，树立正确的投资理念，做好充分的市场研究和风险评估。

监管层政策态度

监管层多次强调要对外汇市场中的顺周期行为进行纠偏，防范汇率超调风险。顺周期行为，简单来说，就是在人民币汇率出现贬值的时候顺势卖空人民币，买入美元等外汇，而在人民币升值期间则反向操作，买入人民币，卖出美元等外汇。

外汇市场中，企业、金融机构和个人投资者的顺周期行为各有不同。当人民币贬值的时候，外贸企业可能会囤积外汇，原本手中持有的外汇，此时不再出售换成人民币，甚至会在海外节流外汇，预期在人民币贬值后，手中的外汇能兑换更多的人民币。个人外汇投资中也存在顺周期现象。在个人外汇买卖中，根据《个人外汇管理办法》等规定，个人结汇和境内个人购汇的年度总额分别为每人每年等值 5 万美元。如果一些投资者预期人民币趋向贬值，看到美元理财利率较高时，会选择在年初就用完换汇额度，这也是顺周期行为的体现。

顺周期行为会对人民币汇率的波动起到放大作用，让人民币的涨或跌变得更加剧烈。当人民币升值时，市场中的投资者和企业普遍跟随升值趋势买入人民币，使得人民币进一步加速升值。当人民币贬值时，顺周期行为会使得更多的人卖出更多的人币，出口企业惜售外汇，进口企业提前购汇，导致市场上外汇需求增加而供给减少，从而推动人民币加速贬值。