六大行再次下调存款利率25BP，专家解读背后原因

六大行再次下调存款利率25BP，专家解读背后原因

2024年10月18日，中国邮政储蓄银行等六大国有银行再次下调人民币存款挂牌利率，这是继今年7月之后的第二次调整，也是自2022年9月以来的第六次集中下调。本轮调整中，活期存款、定期存款、通知存款、协定存款等各类存款利率均有不同程度的下降，其中3个月至5年期定期存款利率下调幅度最大，达到25个基点。

具体来看，调整后的利率水平如下：

• 活期存款年利率由0.15%下调至0.10%
• 3个月、6个月、1年期定期存款利率分别降至0.80%、1.01%、1.13%
• 2年期定期存款利率降至1.20%
• 3年期和5年期定期存款利率均降至1.50%和1.55%

值得注意的是，邮储银行的部分期限存款利率与其他五大行有所不同。例如，邮储银行的6个月和1年期整存整取利率分别降至1.01%和1.13%，而其他五大行的同期限利率则为1.00%和1.10%。

此次利率下调并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。一方面，随着存量房贷利率批量调整的落地实施，以及贷款市场报价利率（LPR）的预计下行，银行资产端收益率持续承压。另一方面，当前存款定期化趋势明显，银行净息差存在下行压力。根据国家金融监督管理总局的数据，2024年二季度末，商业银行净息差仅为1.54%，处于历史低位。

中国银行研究院研究员李一帆指出，2024年以来，银行坚持服务实体经济高质量发展的宗旨，不断加大让利实体经济力度，通过稳妥降低贷款利率水平推动实体企业综合融资成本下降。9月，央行政策利率下调，预计将引导贷款市场报价利率同步下行。同时，存量房贷按揭利率政策不断优化，银行存量房贷利率面临调降压力，令贷款收益水平受限。

从储户的角度来看，此次利率下调的影响相对有限。以10万元一年期定期存款为例，调整前后的利息差仅为100元。专家建议，储户可以通过多元化资产配置来应对利率下行的环境，例如考虑柜台债、理财、基金等投资渠道。

展望未来，存款利率的市场化改革仍将持续深化。在市场化的利率调控机制下，政策利率的调整将会带动各类市场基准利率的变动。预计本次政策利率调整之后，贷款市场报价利率、存款利率等也将随之下行0.2到0.25个百分点。这一轮存款利率调降是银行充分利用存款利率市场化调节机制的表现，通过对不同存款产品进行重定价，有助于稳定负债端成本，缓解息差压力，巩固可持续经营基础，还能为银行后续针对实体经济薄弱环节、重点和新兴领域降低贷款利率腾挪空间，彰显支持实体经济的责任担当。