AI和ETF不是万能钥匙，投资还需回归基本面

AI和ETF不是万能钥匙，投资还需回归基本面

在当前的金融市场中，人工智能（AI）和指数基金（ETF）正成为越来越多投资者的"救命稻草"。然而，在华丽的数字和吸引人的宣传背后，许多投资者却逐渐意识到潜藏在其中的风险。本文将探讨为什么仅靠AI和指数基金可能让你失去一切，并提供更全面的投资策略建议。

为什么仅靠AI和指数基金是个风险决策？

在市场的波动中，AI虽然能够通过大量数据进行分析，但它依赖的是历史数据和模式识别，而金融市场常常受到不可预测的重大事件影响，如全球经济危机、政治动荡等。这些因素是AI模型难以准确捕捉的。因此，当市场环境发生剧烈变化时，AI的表现可能会大打折扣。

高观投资创始人罗兰士在其新书《铸就：亚洲股权投资40年》中指出，自1929年至今，市场已经经历了26次大熊市，平均跌幅达到38.1%。与此同时，在处理这些风险时，罗兰士强调了调研的重要性，他的团队每年要研究约400家公司，最终决定投资大约4家公司。这一策略无疑表明，仅靠AI和指数投资的做法是远远不够的。

另外，市场的周期性特征也不容忽视。经济与市场在不断变化，任何一种投资策略若不能适应这种变化，都会面临巨大风险。如果投资者在熊市来临时仍固守原有投资决策，而忽视市场的周期变化，最终可能会导致惨痛的教训。

如何有效地进行投资？

面对这样的市场现实，投资者需要具备扎实的基本功，通过深入调研和市场分析提升决策水平。罗兰士在新书中给出了四点投资要义：

1. 好的商业模式至关重要：选择那些具有强大盈利能力的企业是成功投资的第一步。
2. 管理层的诚信与能力也极为重要：高管的财务管理能力、业务素养及其抱负可以直接影响企业的未来。
3. 合理的估值能够防止投资者因市场短期波动而导致的盲目跟风。
4. 长期投资才是稳定增值的关键：虽然AI和ETF具有一定的便利性，但这些工具无法替代选股这一重要的长期策略。投资者需要更加关注企业的基本面，而非仅仅依赖技术分析或市场算法。

要想在熊市中生存，最重要的是要有节制与耐心。只有在真正了解市场，克服贪婪与恐惧的基础上，投资者才能坐享资产升值的结果。这样才能在市场的起伏中更加从容不迫。

在这个充满风险与机会的投资世界中，投资者必须具备扎实的基本功，通过深入调研和市场分析提升决策水平。理解市场周期、持续学习与调整策略至关重要。