RSI指标实战攻略：超买超卖与顶底背离的精准判断

RSI指标实战攻略：超买超卖与顶底背离的精准判断

在股票交易中，如何判断股价的相对高低？相对强弱指标（RSI）是一个重要的技术分析工具。本文将详细介绍RSI的原理、计算方法及其在实战中的应用，帮助投资者更好地理解股价的买卖盘力量，做出更明智的投资决策。

如果有一家公司，在2020年收入是$100000，你认为这个收入，是高，还是低的？

很显然的，此时的你没办法对这笔收入做出高低的判断，更不能进而做出投资决策，因为你现在掌握仅仅一个资讯罢了，没有任何其他参照物可以进行“比较”。但如果此时我再把这家公司过去3年的收入，一并展示给你看，这一次，你肯定能更有效地做出判断了，因为你有了参照物能比较，有了比较，你才能判断出收入的相对高低，得知了相对的高低，你才能做出更好的买卖决策，以上就是“相对”的概念及其重要性。

在交易的世界里，分析股票时，我们尤其需要这种“相对”的概念，否则很可能陷入“绝对”的概念盲区，导致交易的效率下降。

什么意思呢？

例如在技术提标中，假设我只让你看到区区一天的股价，你能否判断这算是股价的高位还是地位？

显然是不能的，就算能也是瞎猜的，而新手往往就是喜欢看这种“绝对”的价位来买股票，因此更高几率碰壁，相反的，如果我给你看的是这段日子所有的K线，你肯定就能很快地进行比较，并判断出目前的价位相对于之前的价位来说，已经算是“相对的低位”，得知了这种具备“相对概念”的讯息，你才能更高效地分辨出股票的趋势，而不是只以单一、绝对的价格来买卖决策、陷入“绝对”概念的盲区。

然而，很明显的只用股价本身的历史走势，来取得这些“相对的讯息”，对实战来说是低效益的，因为实战中股价可以有相对低点，还可以有相对低低点，可以有相对高点，也可以有相对高高点，正因如此，我们才需要寻找其他技术指标的辅助，例如：均线、成交量等等。

这些技术指标的主要功能，就是协助我们逃脱单一绝对的视角，从“相对”的角度来判断股价的相对高低与强弱。

就像是开头提到的公司，如果除了收入外，我多给你看一份营业时间的数据，显示这3年来，由于疫情影响，公司能营业的时间减少了70%，但与此同时，相对来说，公司收入的跌幅居然只有30%。如此一来，反而意味着我的公司是成功付出了更少的时间，赚了更多的钱吗？这个收入其实还算是高的对吧？

由此可见，如果一个事件能从多个角度来判断、比较，我们是可以得出不一样的结论的，这就是技术分析工具存在的意义，在众多技术指标中，有个指标不仅能用来与股价做一个相对的比较，且它本身所计算的内容，也已经是具备着“相对概念”了，这个指标就是今天要跟大家分享的RSI(Relative Strength Index)中文叫做“相对强弱指标”。

RSI是在1978年6月，由美国机械工程师威列斯·维尔德所发明的，它的中文译名“相对强弱指标”这之中的“强弱”指的不是趋势的强弱，也不是什么成交量的“强弱”，单纯是指近期股价的“涨幅”相对于“跌幅”的强弱，这就是这个指标所独有的“相对概念”，能帮助我们看出近期买盘相对于卖盘何者更强势，在分析软件里，我们可以点击上方的“指标”，搜寻“RSI”就能找到这项工具，点击以后，它会直接显示在图表的下方。

先来认识一下RSI的公式，大家第一眼看公式可能有点乱，但其实只有两个数值要计算，就是“涨幅平均值”和“跌幅平均值”，我举例来说，现在画面中出现的14个数字，就是某一支股票，前14天股价的涨跌幅。第一天涨3毛，第二天跌4毛，第三天又涨5毛，一次类推下去，所谓涨幅平均值，就是把这14天股价的所有“涨幅”给加总起来，再除以14天，就能得出涨幅平均值，再来，把这期间的所有“跌幅”给加总起来，也除以14天，就能得出跌幅平均值，接着把这两个数值丢回公式，简单运算后，就能得出最终答案，也就是最新一天的RSI数值。简单的运算后，就能得出最终答案，也就是最新一天的RSI数值。

进一步来说，公式中的分子，是股价向上波动的幅度，分母则是这种股票向上波动的幅度加上它向下波动的幅度，因此我可以做个小结：RSI其实就是“股价向上波动的幅度，占总波动幅度的百分比”，当股价涨幅远大于跌幅时，RSI就会越高，反之则越低，由于再RSI的计算公式中，最后会乘以100，因此这个指数只会落在0~100的区间，不会有负数，也不会有超过100的数字，所以这个指数的底部是0，顶部就是100,50成为了中间值，意味着近期股价的涨幅与跌幅刚好相等。

从公式中我们可以知道，RSI计算的是股票近期“涨”和“跌”的相对幅度。

所以当我们看到过高的RSI时，不能一昧乐观看到，或将之视为入场讯号，因为它对我们传达的讯息是：这支股票“近期的涨势远大于跌势”买盘力量远大于卖盘力量，因此也意味着股价很可能过热，大概率陷入了“超买”的阶段，见顶的风险因而增加，这时我们反而应该是考虑坚持股票或直接离场。

相反，过低的RSI则意味着近期股价的跌幅远大于涨幅，买盘力量远小于卖盘力量，股价很可能过冷，大概率陷入“超卖”的阶段，触底反弹的几率因而提升，可以考虑在低点部署，那么，多少的RSI才算是“过高”或“过低”呢？

传统理论认为，RSI超过70就算是“过高”，低于30则算是“过低”如果是介于30~70之间，则属于正常的范畴。

有鉴于此，我们可以简单地定义说：70以上的RSI就是股价的“超买区间”，股价见顶回调的风险增加。

30以下的RSI，就是股价的“超卖区间”，股价触底反弹的几率增加，超买和超卖，是RSI很重要的概念，大家必须牢记，如果指数落于30~70的区间，代表股价没有超买或超卖的迹象。

但是也要记得这个30和70的数字不是绝对的真理，你其实也可以认为RSI超过80才算超买，也可以认为低于10才算超卖。这些参数都没有标准答案，大家可以视自己的实战经验、需求或策略来调整，如果你想更改这个区间，可以吧鼠标移到指标上，右边会弹出几个选项，我们点击第二个符号“设置”，就可以开始更改上轨和下轨，例如我改成80才算超买，20才算超卖，这个区间就会扩大了，RSI 指标旁边有一个数字14，这就是RSI采用的“天数”，代表你拿最近14天的涨跌幅来做计算，大多数系统默认的天数都是14天，但天数的多少一样没有标准答案，市场上也有人用6天，也有人用9天，主要还是取决于你自己，你的交易风格越“短线”就采用越短的周期，但越短的周期，也会让指标变得越敏感，起伏越大、杂讯越多，建议新手一开始还是采用14天就好，如果你想更改天数，一样可以点击指标旁边的“设置”就可以开始更改天数了。

现在来分享RSI在实战中的一些运用，先来谈第一个概念，就是刚刚说的“超买”和“超卖”这是RSI最基础的概念，也是不少短线交易者使用它的原因，因为短线交易很重视股票的“热度”而RSI隐含着股价热度的讯息，然而，实战之中，不同股性、不同地区的股票，超买和超卖的“标准”不全然一样，一些股票的RSI可以要到90才算“超买”，一些股票RSI可能要到20才算“超卖”，因此如果要提升这个方法的有效性，我们必须先严谨地审视每支股票RSI的历史走势，不能一概而论，就我自己的经验而言，一般情况下我习惯是那80和20来作为RSI判准，当超过80的时候，我才会认为是超买，短线的风险增高，当低于20的时候，我才会认为是超卖，短线的机会增加。特殊情况下，例如2020年的大牛市，针对个别的超级强势股，我就会拿RSI90以上座位超买的区间，无论如何，RSI对我而言都只是“参考”罢了，不是主要的买卖依据，因为真如大家都知道的，市场可以有超买，也可以有超超买，市场上的超级强势股，总能在突破80以后，继续迈向90，甚至接近100。

例如如图这支，就呈现这样的RSI走势。如果我再它突破80以后，就趁“超买”而套利卖出，那我就会完全错过整段大暴涨。而即使是在RSI突破90以后才套利，我也会错过将近100%的赚幅。

同理而言，市场可以有超卖，也可以有超超卖。例如这支股票，解设我在RSI跌到20时，就趁“超卖”而捞低买入，它后续居然还可以跌到10，甚至步入个位数，进入超超超卖的区间，让韭菜被割得连根都不剩。因此，在做买卖决策时，我始终还是会回归K线本身、趋势形态、成交量等等，作为最主要的决策依据，否则很可能错过一些大行情，或跌入无底坑。

现在来谈RSI特有的第二个重要概念，也就是前面不断强调的：“相对”，前面我之所以花了一些篇幅去讨论公式，就是想让新手深刻地记住：RSI探讨的是近期买盘力量与卖盘力量的相对强弱，它跟很多指标不一样，它并不是只运算某个股票收市价的“绝对值”，也不是只看“涨”或“跌”其中一个方向的绝对幅度，因此RSI后续更顺利地发展出了“顶背离”和“底背离”的分析理念。

接下来给大家说明，所谓的顶背离，就是当股价一次次走向新高，而RSI在创出近期高点后，反而走出一次比一次低的趋势，这就是顶背离。这种现象预示着，股价大概率来到了顶部，随时可能见顶回调，交易者可以考虑坚持股票或全数落袋为安。

所谓的底背离，则是当股价一次次走向新低，而RSI 在创出了近期低点后，反而走出一次比一次高的趋势，这就是底背离，这种现象预示着股价大概率走到了底部。随时可能触底反弹，交易者可以考虑逢低建仓。

以上说的是顶背离和底背离的“现象”，但别后的原理是什么？

这就回到RSI的“相对”概念了，同样要回顾RSI的公式，它是计算了近期股价涨跌的“相对幅度”，也就是买卖盘的相对强弱，注意，是买盘和卖盘两遍，不是其中一边。因此在每一个股票的绝对高点位置，我们可以透过RSI得知每一个高点背后买卖盘的相对力道，纯理论比较模糊。

你可以尝试这样去想象：每一个股价顶部的位置，都有买家和卖家在相互斗争，在股价第一次走上高点时，RSI让我们得知，此时买盘力量相对于卖盘力量是强劲的多，然后在股价股价第二次走到新高点时，RSI却没有同步达到新高，这又让我们得知：这次新高背后的买盘力量相对于卖盘力量是比第一次来得弱的，再来看第三次，如果还是这样，就是更强烈的见顶讯号了。因为明明股价一直在创新高，但买盘力量相对于卖盘力量，却是一次比一次薄弱，呈现逐步递减。很可能意味着大资金已经默默流出，或是越来越缺乏资金流入，所以股价的动能逐步减弱，见顶回调的风险上升。此时交易者就可以考虑坚持或全数套利离场。

底背离的原理也一样，股价一次次地走向新低点，但RSI却没有同步走向新低，买盘力量相对于卖盘力量越来越茁壮，呈现逐步递增，很可能有大资金缓缓流入，因此股价的动能逐步上升、触底反弹的几率增加。此时交易者就可以开始考虑买入部署。

以上就是关于顶背离和底背离的原理说明。这是我认为RSI比较实用的分析模式，新手可以参考使用。

最后，再提醒一个细节，就是RSI并没有涵盖成交量（VOLUME）的计算，所以我们不能把“RSI高的股票”直接等同于“很多人在买卖的股票”，市场上还是可以有股价上涨幅度远大于下跌幅度，但成交量不多的股票，这两者不是必然的关系，请各位留意。