市场利率定价自律机制发布重要倡议：存款服务协议将加入"利率调整兜底条款"

市场利率定价自律机制发布重要倡议：存款服务协议将加入"利率调整兜底条款"

2024年11月29日，市场利率定价自律机制发布重要自律倡议，要求银行在与客户签署的存款服务协议中加入"利率调整兜底条款"。这一政策将于2024年12月1日起正式生效，旨在疏通利率传导机制，降低银行负债成本，支持实体经济发展。

市场利率定价自律机制是在中国人民银行指导下成立的行业自律组织，主要职责是对金融机构的利率定价行为进行自律管理。其核心目标是规范金融机构的定价行为，确保利率政策的有效传导，从而支持实体经济的发展。

根据市场利率定价自律机制发布的《关于在存款服务协议中引入"利率调整兜底条款"的自律倡议》，银行需要在与对公客户签订的存款服务协议中加入"利率调整兜底条款"。具体而言，这意味着在协议有效期内，如果银行调整了存款挂牌利率或存款利率内部授权上限，这些变化需要及时体现在实际存款业务中。

这一条款的引入对银行和客户都将产生重要影响：

• 对银行而言：有助于管理利率风险，降低负债成本，稳定净息差，保障持续稳健经营。在利率市场化环境下，银行能够更灵活地调整负债结构，优化资产负债管理。

• 对客户而言：特别是对公客户，需要更加关注市场利率变化，合理安排资金使用。这将促使企业将闲置资金更多地投入到生产经营中，而不是通过长期锁定存款利率来获取固定收益。

从宏观经济角度来看，这一政策的实施具有多重积极意义：

1. 疏通利率传导机制：确保央行政策利率能够更有效地传导至实体经济，提高货币政策的实施效果。

2. 降低社会融资成本：通过优化银行负债结构，降低银行负债成本，进而推动社会综合融资成本稳中有降。

3. 促进资源优化配置：避免资金在金融体系内空转，引导更多资金流向实体经济，支持经济高质量发展。

从国际经验来看，允许存款利率随市场变化是普遍做法。国际上，增量资金在存入时需要参考当时的市场利率确定，不能通过协议提前锁定存款利率，以免增加利率风险。而我国此前存在的长期锁定利率的做法，不仅加大了银行的利率风险，也阻碍了利率政策的有效传导。

综上所述，市场利率定价自律机制此次发布的自律倡议，通过引入"利率调整兜底条款"，不仅有助于规范金融机构的定价行为，更能够疏通利率传导机制，降低银行负债成本，支持实体经济发展。这一改革措施符合国际通行做法，也是我国利率市场化改革的重要一步。