轻松学会分散投资风险，快速理解风险评估指标

轻松学会分散投资风险，快速理解风险评估指标

在投资理财的世界里，风险分散是每个投资者都必须掌握的基本原则。本文将为您详细解析什么是风险分散，如何评估投资风险，以及如何通过多元配置和时间差等方式降低投资风险，帮助您在投资道路上更加稳健前行。

什麼是分散風險？對投資重要性是什麼？

「分散風險」的原則是將資金分散投資到不同標的，且需挑選關聯性較低的投資物，利用不同標的物所伴隨的不同風險進行互補，達到分散風險的目的，避免風險發生時，造成無法挽救的情況(註1)。

好比嚴重疫情可能造成旅遊相關產業大蕭條，但醫療相關發展卻相對受到重視，顯示不同產業對相同風險的承受度不同，若當時將所有資金投注於單一市場勢必虧損嚴重，但若能分散投資風險，避免將雞蛋放在同一個籃子中，就能有效減輕損害！

投資風險怎麼評估？認識風險3大指標

若要進行投資，一定會承受相對應的風險，所謂的「風險」可以簡單理解為投資的實際回報與預期落差的可能性，落差發生的可能性越高，表示所承受的風險就越高。

當要了解標的物，如基金、股票，的投資風險時，一般會從標準差、夏普值以及 Beta 值等3大指標進行評估(註2、3)。

1.標準差

以統計觀念而言，標準差是用來衡量過去期間一組數據的離散程度，標準差越大數據越分散；套用在投資風險中，標準差所代表的是某一期間報酬率變化，也是衡量波動度的主要依據，所以標準差越大，表示此投資標的波動度越大，投資風險就越高。

2.夏普值(Sharpe Ratio)

夏普值(也稱夏普指數)代表投資報酬的風險比率，計算方式為：

夏普值 = （報酬率 ─ 無風險率）／標準差

簡單說就是投資標的性價比(CP值)，是否能以較低的波動獲得更高的利潤。所以在相同的報酬率下，夏普值越高的標的基本上較穩定，投資風險也相對較小。

3.Beta值

最後一項投資風險指標為Beta值，其數值代表投資標的與市場大盤的連動程度，可用以評估基金、股票等相對於市場大盤的波動指標，理解後能增加對投資風險的可預測性。

舉例來說，若Beta值為1，代表投資標的波動基本與市場大盤一致，今天大盤上漲(或下跌)10%，投資物也會跟上漲(或下跌)10%。如果Beta值大於1，代表投資標的漲跌狀況會較大盤劇烈，若值小於1，則漲跌幅度會較大盤來的小。

兩大投資風險：「系統風險」與「非系統風險」

想要理解投資風險，除了認識評估風險的3項指標外，也要了解什麼狀況會造成投資風險的發生。基本上投資市場將投資風險大略分為「系統風險」與「非系統風險」兩種，考量這兩類型風險可用來評估投資總風險(註1)。

• 系統風險(Systematic risk)

也稱為市場風險，為不可分散風險。是由足以影響整個市場的狀況所引發，像是天災、通貨膨脹、政治動盪、戰爭、經濟衰退等，此類風險無法完全消除與避免，一旦發生時整個市場大盤都會遭受衝擊，但可藉由分散風險盡量減低帶來的影響，3大指標的Beta值也用以評估投資物受到系統風險的影響程度。

• 非系統風險(Unsystematic risk)

又稱為獨特性風險(idiosyncratic risk)，風險來自於投資個案內部的意外，如法律糾紛、政治立場、高層事件、公司財務狀況等原因造成資產波動，與系統風險不同，非系統風險可利用分散投資組合的方式進行消除，如將資金分散投資多家企業，若其中1家公司因個別因素產生波動時，也不會對其他投資造成影響。

降低投資風險，不能忽略多元配置的重要

投資有賺有賠，想要透過投資增加財富，除了懂得把握時運外，更重要的是要學會如何有效降低投資風險，如同前面提到不要將雞蛋放在同一個籃子裡，將資金進行多元配置是有效分散風險的方式，在投資組合中納入不同類型資產，像是股票、基金、保險、債券、不動產等等，利用不同特性的資產類型配合合適的投資策略，避免讓投資組合受到單一風險變化而劇烈波動。

除了透過投資不同資產進行分散風險外，我們也能利用時間性差異達到風險控管的效果，也就是所謂的「分期投入」，將資金分作數筆選在不同時期投入市場，避免一頭熱將資金全數投出，可降低進出市場的時機風險，面對無法迴避的系統風險時，分期投入也是有效的應對方法之一(註4)。

投資理財是許多人用以累積財富的主要途徑，所以更不能忽視分散風險的重要性，即便進行分散投資，仍要持續關注市場動態，進行風險評估與控管，理性分析才是長久之策喔！