三季度基金重仓股大换血：新能源与大金融成加仓主力
三季度基金重仓股大换血：新能源与大金融成加仓主力
2024年三季度，公募基金交出了一份引人注目的调仓成绩单。根据天相投顾数据显示，截至三季度末，公募基金前十大重仓股分别为宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪。与二季度末相比，阳光电源、比亚迪新晋前十大重仓股，中国海洋石油、迈瑞医疗则退出前十榜单。
新能源龙头获大幅增持
在新能源板块，公募基金展现出前所未有的投资热情。三季度，宁德时代继续稳坐公募基金第一大重仓股宝座，持有市值高达706.3亿元。值得注意的是，宁德时代在三季度获得积极投资偏股型基金合计增持211.16亿元，成为增持金额最多的个股。阳光电源同样表现亮眼，获增持市值超过100亿元，比亚迪也获得超70亿元的增持。
这一轮加仓行动背后，是基金经理对新能源行业前景的重新评估。银华基金基金经理李晓星表示：“新能源行业海外需求面临的不确定性在逐步好转。从资本市场的角度来说，新能源板块调整的时间和幅度都足够大，且行业依旧保持一定的增速水平，股价层面来说会更乐观。从选股角度来说，聚焦在成本优势明显的龙头公司上。”
大金融板块迎来布局良机
与此同时，大金融板块也成为基金重点加仓的对象。东方财富、中信证券等金融股获得显著增持。其中，东方财富获基金重仓数量最高，达到21.07亿股，重仓基金数量达330只。相较二季度末，东方财富、中信证券、永泰能源、南钢股份在2024年第四季度中均获得超3亿股加仓。
这一轮加仓行动反映了市场对政策利好的预期。国投瑞银基金施成认为，以新能源、TMT为代表的成长行业，部分在2024年已经出现了盈利的回升。储能、重卡等新需求的提速也在路上，看好2024-2025年能兑现成长的公司。
政策利好驱动市场回暖
三季度末，一系列利好政策相继出台，市场也随之回暖，不少基金经理在操作上更为积极，调仓动作明显。整体来看，基金经理加仓新能源龙头股，大幅减持了红利相关个股。
景顺长城基金刘彦春认为，9月下旬出台的各项政策极具针对性，预期会有很好的政策效果。降低存量房贷利率将直接降低居民还款负担，降低提前还贷意愿从而增加消费支出潜力，也有助于缓解潜在购房者持币观望情绪。“从逆周期政策出台到经济基本面回升需要一个过程，资本市场随着预期变化会有波动。考虑到地产周期、物价水平、货币供给周期均处于底部区域，我们应该保持理性和耐心。相信经济总会重现繁荣，资本市场也会再次焕发蓬勃生机。”
市场风险偏好逐步提升
从整体配置来看，2024年三季度主动权益基金股票仓位约为84.87%，处于90%历史分位数，仓位绝对值相比二季度上升约1%。在行业配置上，制造板块资金增配较多，配置比例为25.43%，环比增加2.76%。上游、中游周期(主要是公用事业、化工、石油煤炭等行业)被基金减仓，环比下降1.52%、1.73%。
这一轮调仓行动反映了市场风险偏好的变化。经过短期的爆发性上涨，红利资产性价比不断下滑，叠加投资情绪改变，市场交易方向从红利资产切换至高景气、边际改善以及与经济相关度高的板块扩散。从基金三季报来看，投资机构和基金经理对于市场态度整体较为一致，即随着当前一系列政策的落地，投资者情绪已有了明显修复，市场估值将逐渐回归合理。未来则需要等待政策产生效果和基本面的验证，市场也会逐渐呈现出结构分化的特征。
投资启示
对于投资者而言，三季度基金重仓股的变化提供了重要参考。在新能源板块，建议重点关注行业龙头企业的投资机会，特别是那些具备成本优势、技术领先的公司。在金融板块，可以关注受益于政策利好、业绩稳健的优质标的。同时，投资者也需要密切关注政策落地效果和市场变化，保持理性投资态度。