轻松学会分散投资风险，快速理解风险评估指标

轻松学会分散投资风险，快速理解风险评估指标

分散投资风险是在进入投资市场时，需要优先理解的观念之一。如果没有完善的风 险概念，不懂如何评估与分散风险，很有可能让投注的金钱与时间付诸流水。本篇要带大家认识分散风险的基本原则，风险评估的判断指标又有哪些，就让我们接着看下去吧！

什么是分散风险？对投资重要性是什么？

“分散风险”的原则是将资金分散投资到不同标的，且需挑选关联性较低的投资物，利用不同标的物所伴随的不同风险进行互补，达到分散风险的目的，避免风险发生时，造成无法挽救的情况。

好比严重疫情可能造成旅游相关产业大萧条，但医疗相关发展却相对受到重视，显示不同产业对相同风险的承受度不同。若当时将所有资金投注于单一市场势必亏损严重，但若能分散投资风险，避免将鸡蛋放在同一个篮子里，就能有效减轻损害！

投资风险怎么评估？认识风险3大指标

若要进行投资，一定会有相匹配的风险。所谓“风险”可以简单理解为投资的 实际回报与预期落差的可能性，落差发生的可能性越高，表示所承受的风险就越高。

当要了解标的物，如基金、股票，的投资风险时，一般会从标准差、夏普值以及 Beta 值等3大指标进行评估。

1. 标准差

以统计观念而言，标准差是用以衡量过去期间一组数据的离散程度，标准差越大数据越分散；套用在投资风险中，标准差所代表的是某一期间报酬率变化，也是衡量波动度的主要依据，所以标准差越大，表示此投资标的波动度越大，投资风险就越高。

2. 夏普值(Sharpe Ratio)

夏普值(也称夏普指数)代表投资回报的风险比率，计算方式为：

夏普值 =（回报率 - 无风险率）/ 标准差

简单说就是投资标的性价比(CP值)，是否能以较低的波动获得更高的利润。所以在相同的回报率下，夏普值越高的标的基本上较稳定，投资风险也相对较小。

3. Beta值

最后一项投资风险指标为Beta值，其数值代表投资标的与市场大盘的联动程度，可用以评估基金、股票等相对于市场大盘的波动指标，理解后能增加对投资风险的可预测性。

举例来说，若Beta值为1，代表投资标的波动基本与市场大盘一致，今天大盘上涨(或下跌)10%，投资物也会跟上涨(或下跌)10%。如果Beta值大于1，代表投资标的涨跌状况会较大盘剧烈，若值小于1，则涨跌幅度会较大盘来的小。

两大投资风险：“系统风险”与“非系统风险”

想要理解投资风险，除了认识评估风险的3项指标外，也要了解什么状况会造成投资风险的发生。基本上投资市场将投资风险大略分为“系统风险”与“非系统风险”两种，考量这两类风险可用以评估投资总风险。

• 系统风险(Systematic risk)

也称作市场风险，为不可分散风险。是由足以影响整个市场的状况所引发，像是天灾、通货膨胀、政治动荡、战争、经济衰退等，此类风险无法完全消除与避免，一旦发生时整个市场大盘都会遭受冲击，但可藉由分散风险尽量减低带来的影响，3大指标的Beta值也用以评估投资物受到系统风险的影响程度。

• 非系统风险(Unsystematic risk)

又称为独特性风险(idiosyncratic risk)，风险来自投资个案内部的意外，如法律纠纷、政治立场、高层事件、公司财务状况等原因造成资产波动，与系统风险不同，非系统风险可利用分散投资组合的方式进行消除，如将资金分散投资多家企业，若其中1家公司因个别因素产生波动时，也不会影响其他投资。

降低投资风险，不能忽略多元配置的重要

投资有赚有赔，想要透过投资增加财富，除了懂得把握时运外，更重要的是要学 会如何有效降低投资风险，如同前面提到不要将鸡蛋放在同一个篮子里，将资金进行多元配置是有效分散风险的方式，在投资组合中纳入不同类型的资产，像是股票、基金、保险、债券、不动产等等，利用不同特性的资产类型配合合适的投资策略，避免让投资组合受到单一风险变化而剧烈波动。

除了透过投资不同资产进行分散风险外，我们也能利用时间性差异达到风险管控的效果，也就是所谓“分期投入”，将资金分作数笔选在不同时期投入市场，避免一热将资金全数投出，可降低进出市场的时机风险，面对无法回避的系统风险时，分期投入也是有效的应对方法之一。

投资理财是许多人用以累积财富的主要途径，所以更不能忽视分散风险的重要性，即便进行分散投资，仍要持续关注市场动态，进行风险评估与管控，理性分析才是长久之策喔！