家族企业的资产传承与可持续经营

家族企业的资产传承与可持续经营

“家和万事兴”，家族的稳定性和凝聚力对企业的可持续传承至关重要。良好的家族治理是企业长期成功的关键。德勤《2024亚太地区家族办公室洞察》报告提出了十大趋势，其中“可持续投资”和“科技应用”最受重视，成为未来发展的关键。实现家族专业治理并非一蹴而就，德勤联合会计师事务所举办了家族传承系列讲座，提出了“家族控股公司”、“家族治理”及“家族办公室”三大重点，只有从多角度切入并制定策略，才能逐步完善家族企业的竞争力，实现长期和谐繁荣，确保基业长青与财富永续。

两大原因，奠定两百年品牌根基

德勤私人暨家族企业服务团队资深会计师王瑞鸿表示，以历史为镜，可以了解兴替，历代国家的兴衰正如同家族企业在传承上未做好规划，以致百年基业毁于一旦。以近代知名精品龙头的家族事业传承为例，分析历经六代将近两百年未曾衰退且日益繁盛的主要原因有二：

一、凝聚家族共识，规划家族控股公司

在面临其他集团暗中收购股权的威胁时，该集团迅速召开了家族会议，将分散至各家族成员手中的股权集中成立家族控股公司，并同时签订了协议，规定家族成员在一定期间内不得出售股权，确保企业的经营权不受外部影响。如未来有交易的需求，其他的家族成员则享有优先认购权，更进一步强化了家族内部的凝聚力。如同在实务上常常见到的透过设立闭锁型公司，利用章程限制转让与表决权数等权利，使第一代仍可握有绝对控制权，避免第二代子女对于经营理念相左而萌生出售家族股票予外人的情形。

二、完善的家族治理，有助于家族财富永续

在家族企业的发展中，家族治理扮演着关键角色，对于企业的稳定与繁荣具有深远影响。透过制定家族宪章，家族核心价值观得以巩固并成为治理的根基，使得每位家族成员都能在共同的价值观下行事，有助于减少内部矛盾，提升决策的效率，并确保家族传承的方向始终保持一致。定期召开家族会议，能够促进家族成员之间的沟通、分享彼此的观点、讨论企业的营运状况，并共同面对未来的挑战，从而增强家族的凝聚力。此外，还包括对企业接班人的培育，帮助他们深入理解家族企业的运作与文化，让他们在心中植入使命感和认同感。

三阶段建立家族办公室，掌握现代财富管理核心

德勤财务顾问股份有限公司副总经理张洪碩表示，随着家族需求日益复杂和多样化，家族办公室的设立可说是现代财富管理的核心，不仅能够提供多元化投资和风险管理，还能有效地进行传承规划和全球资产布局，保护财产的同时也利于增加家族财富。常见的成立目标包括保护家族财富、实现家族传承、管理家族声誉以及参与慈善事业。在累积财富方面，通过多元化投资工具，如直接投资、房地产和私募基金等，在全球以家族办公室名义进行策略性资产配置，并保持高度的隐私性和保密性。

设立家族办公室的流程通常分为“评估家族现状、订立共同目标及未来愿景、执行及转变”三个阶段。这一过程需要与家族成员密切沟通，确保每个成员的期望和家族价值观得到充分考虑。

《2024亚太地区家族办公室洞察》报告十大趋势

张洪碩还分享了德勤私人暨家族企业服务（Deloitte Private）《2024家族办公室洞察系列报告-亚太地区》中提到的十大趋势，包括风险管理、看好股票和房地产投资、分散投资需求推动海外布局、可持续投资热潮、专业化程度不断提升、制定传承计划、科技浪潮以及应对网络安全威胁。特别是可持续投资和科技应用，成为家族办公室未来发展的关键领域。

德勤Private的报告指出，尽管面临全球经济不确定性及地缘政治风险，77%的亚太地区家族办公室对未来发展仍持乐观态度，预计资产管理规模将持续增长。这表明家族办公室在现代财富管理中将继续发挥重要作用。

综合而言，对家族抱持高度认同感与凝聚力是家族财富永续的重要基石，当家族成员在共同的愿景和价值观下携手合作时，家族企业的未来才能更加明亮，财富的传承也能更加顺利。

（左起）德勤私人暨家族企业服务团队资深会计师王瑞鸿、德勤财务顾问股份有限公司副总经理张洪碩