美联储降息预期下降，美元强势打压日元汇率

美联储降息预期下降，美元强势打压日元汇率

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新浪网

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https://finance.sina.com.cn/money/forex/forexinfo/2025-01-16/doc-inefcmak7629318.shtml

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https://finance.sina.com.cn/money/fund/fundzmt/2024-09-19/doc-incptefk8000782.shtml

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https://gu.sina.cn/fx/hq/quotes.php?code=DINIW&from=redirect

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https://sc.macromicro.me/time_line?id=23

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https://china.kyodonews.net/news/2025/01/d2dbdd0f3756--05.html

近期，由于美国通胀数据超出预期，市场对美联储降息的预期大幅推迟。这一变化导致美元指数上升，进一步削弱了日元的吸引力。投资者纷纷调整押注，期权市场的数据显示看空日元的交易占优，尤其是欧元兑日元和澳元兑日元的期权交易显示出对日元贬值的预期正在增强。尽管日本央行此前的鹰派言论一度提振日元，但市场情绪已发生明显转变，短期内日元仍面临下行压力。

2025年1月，美国核心CPI同比达3.3%，远超美联储2%的目标，叠加特朗普关税政策可能推升通胀，美联储可能被迫维持高利率以抑制物价上涨。年初市场曾预测2025年至少降息1-2次，但最新CPI数据公布后，9月降息概率降至55.9%，且全年降息幅度可能仅为0.25个百分点。甚至有机构认为全年可能不降息。CME FedWatch工具显示3月降息概率极低，9月也只有55.9%的概率，说明市场预期降息机会减少。

1日元兑人民币0.047589567元（2025年2月13日数据），显示日元相对人民币贬值。但这个数据较为单一，需要更多市场预期和交易数据来支撑分析。

投资者正在通过期权市场积极押注日元贬值。欧元兑日元和澳元兑日元的期权交易数据显示，市场对日元贬值的预期正在增强。尽管日本央行此前的鹰派言论一度提振日元，但市场情绪已发生明显转变，短期内日元仍面临下行压力。

美联储降息预期的推迟和日本央行的加息预期共同作用下，日元汇率短期内仍面临下行压力。市场参与者需要密切关注以下关键因素：

1. 美国通胀数据（特别是PCE数据）：若核心PCE仍高于2.5%，将强化暂停降息预期。
2. 特朗普关税政策的具体实施节奏：这将影响全球贸易格局和市场风险偏好。
3. 日本央行3月议息会议：关注其对通胀和经济增长的最新评估。

在当前市场环境下，投资者需要保持谨慎，灵活调整头寸，以应对可能的市场波动。