定投第二课：如何制定恰当的定投目标？

定投第二课：如何制定恰当的定投目标？

指数基金定投是一种长期投资策略，通过定期投资来平滑市场波动，实现财富增值。然而，许多投资者在实际操作中往往面临目标设定不明确、收益预期不合理等问题。本文将从目标设定、时间规划、收益预期等方面，为您详细解析如何制定合理的指数基金定投目标。

在上一篇文章中，我们以“红利ETF”为例，介绍了如何开启指数定投的第一步。文章获得了读者的广泛关注和热烈讨论，其中关于“估值如何看？”、“浮盈达到10%是否应该止盈？”、“浮亏20%是否应该继续定投？”等问题尤为热烈。结合这些问题，本文将重点探讨如何建立符合个人需求的指数定投目标。

一、明确且合理的目标

任何投资活动的开始，都应先明确目标。对于指数定投而言，这同样重要。一个明确且合理的目标需要包含时间长度、资金额度、预期收益率和收益总额等要素。所谓合理，是指在合理的时间内获得合理的回报。

1. 合理的收益预期

• 宽基指数基金：如上证50、沪深300等，通常能实现8-12%的年化收益率。如果采用“低估、定期不定额”策略，收益率可能达到10-15%。
• 行业指数基金：如消费、医疗等，预期收益率可能在12-18%之间，但波动性相对较大，适合有一定投资经验的投资者。

指数定投的收益主要来源于两方面：

1. 企业利润：投资指数基金相当于投资了一揽子优质企业，这些企业每天都在创造收益。
2. 估值回归：通过“人弃我取，人取我与”的策略，在市场低估时买入，高估时卖出，获取额外收益。

小结：采用合理的定投策略，指数基金定投有望实现年化10-15%的复合收益率。

2. 合理的时间预期

指数定投需要长期规划，建议至少3-5年。指数基金属于股权资产，存在周期性波动。通过低估时定投、正常时持有、高估时止盈的策略，可以更好地把握市场机会。从历史数据看，A股市场大约每7-8年出现一次大的波动周期，因此定投周期也应以此为参考。

小结：指数定投需要时间来匹配，3-5年的定投周期才能真正收获定投的果实。

二、目标的确定与分解

1. 目标确定

定投目标应根据个人情况（如年龄、收入、家庭状况等）来设定，常见的目标包括养老金计划、教育金计划等。

2. 目标分解

以养老金计划为例：

1. 目标收益率：设定在10-12%，以跑赢通胀为基础。
2. 定投周期：从现在开始至退休。
3. 定投总额：每月定投2000元，持续20年，总计投入48万元。按照10-12%的年化收益率计算，20年后可获得约153万元的储备金，且这部分资金将继续以10-12%的收益率产生现金流（每年约15-18万元）。
4. 持仓要求：选择安全可靠、长期稳定、波动合理的标的，如上证红利、沪深300等。可以采用分散投资策略，例如：红利ETF占40%，沪深300占30%，中证500低波占30%。
5. 估值阈值：根据目标性质设定不同的估值标准。养老金计划应设定较低的买入阀值和较高的卖出阀值，以实现低持仓成本和较少的操作频率。

小结：制定定投计划时，可以根据个人需求调整资金安排、标的选择、买卖阈值等要素。

三、目标的坚持与学习

1. 坚持定投纪律

市场波动是常态，但采用“低估+定期不定额”的策略可以有效应对。例如，红利指数在2015年出现大幅波动，但采用该策略的投资者可以在高估时暂停投资，在低估时加大投入。

2. 保持学习

市场瞬息万变，但投资的基本原则是不变的。保持学习，不断提升自己的投资知识和技能，是实现长期投资目标的关键。同时，保持良好的生活习惯，如规律运动，也有助于实现长期投资目标。

小结：定投需要坚持纪律，保持学习，忘记市场波动，专注于长期目标。

由于每个人的情况不同（如年龄、财务状况、理财目标等），具体的理财策略需要根据个人情况进行调整。本文提供的只是一些宽泛的参考意见，建议读者根据自身实际情况进行适当调整。

本文原文来自360doc.com