股票集合竞价规则与实战案例解析

股票集合竞价规则与实战案例解析

集合竞价是股票交易中一个重要的定价机制，特别是在开盘时，它决定了当天的开盘价。本文将详细介绍集合竞价的规则、解读方法，并通过具体案例分析，帮助投资者更好地理解这一机制。

集合竞价规则

上海证券交易所和深圳证券交易所的集合竞价时间定在上午9：15到9：25。在这段时间内，投资者可以按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。具体时间安排如下：

• 9：15-9：20：可以挂单也可以撤单
• 9：20-9：25：只能挂单，不能撤单
• 9：25-9：30：不能挂单也不能撤单

需要注意的是，虽然9：25-9：30期间交易所不接收新的委托，但投资者仍可以在证券公司系统中下单，这些委托将在9：30正式开市时提交到交易所。

如何解读集合竞价？

集合竞价的定价原则不是“价格优先”或“时间优先”，而是“最大成交量”优先。具体来说：

• 假设在9.9元有1000个买卖双方，而在10元只有100个买卖双方，那么最终成交价将是9.9元。
• 如果在某个价格上只能撮合100个成交，而在另一个价格上能撮合1000个，那么后者将成为成交价。
• 如果多个价格的成交量相同，沪市将取中间价格，而深市则取最接近前一交易日收盘价的价格。

为什么集合竞价时股价波动会很大？

由于集合竞价允许投资者在当天涨跌幅区间内任意报价，因此可能会出现较大的价格差异。但最终只按一个价格成交，这可能导致股价出现较大波动。

集合竞价看盘基础知识

集合竞价图可以分为价格区域和量能区域，每个区域又分为四个小区域，共八个区域。其中：

• 价格区域从涨幅上分为红绿两个区域，从时间上分为可撤单和不可撤单区域。
• 量能区域上方为未撮合成交剩余量，下方为撮合成交剩余量，同样分为可撤单和不可撤单区域。

量能的颜色表示多空双方的剩余量：红色表示多方剩余量，绿色表示空方剩余量。

集合竞价案例分析

以深南股份和中润资源为例，两者都以涨停价开盘，但在9点20分前后出现了明显的成交量变化。深南股份虽然最终涨停，但成交量在20分前开始萎缩，而中润资源则出现了断崖式萎缩，这表明多方主力对继续涨停的信心不足。

金螳螂和豪能股份的案例则展示了量能变化对最终走势的影响。金螳螂在9点20分后的成交量逐步递增，而豪能股份则出现了断崖式上涨，这表明空方有明显的离场意图。

集合竞价显示主力意图

集合竞价最容易被主力操纵，主力往往通过集合竞价来试探市场反应或进行反技术操作。因此，投资者需要谨慎对待集合竞价信号，特别是在以下情况下：

• 昨天的走势状态
• 昨天的尾盘状态
• 个股趋势结构的性质
• 大盘和板块的整体表现
• 当日突发性重大消息面的刺激

如何通过集合竞价判断强弱

板块定强弱

投资者可以通过观察板块龙头的表现来判断整体走势。例如，如果板块龙头不及预期，可能需要考虑暂时退出。

竞价图定强弱

通过竞价图可以更直观地判断市场情绪：

• 弱转强：竞价价格在9:20之后开始回升，说明有买单不断进场。
• 强转弱：竞价价格在9:20之后持续下跌，卖单占据主导地位。