基金定投升级策略：收益翻倍就这么简单

基金定投升级策略：收益翻倍就这么简单

今天我们来聊聊基金定投的升级策略。这个简单的投资方法虽然用处很大，但对追求高收益的投资者来说，可能吸引力不足。本文将重点介绍三种升级方式：定期不定额、市值定投和循环止盈（月定投）。

数据来源：Wind，数据区间：2014.9.1-2024.10.31

定期不定额：中短期好用，越久价值越低

这种方法的核心是根据基金的累计涨跌幅来调整投入金额。以每月定投1000元为例：

• 基金收益率超过10%，则每月只投500元；
• 基金收益率低于-10%，则每月投3000元；
• 基金收益率在-10%至10%之间，维持每月1000元的定投。

从近十年万得偏股混合基金指数的回测数据来看，这种策略的收益比普通定投高出10%-20%。然而，这种方法更适合风险偏好较高的投资者，且只适合中短期投资（一般在5年以内）。

市值定投：一波好行情，本金早收回

市值定投，又称为价值平均定投策略，其核心是保证每月的基金总价值在一个设定的额度持续增长。与普通定投相比，市值定投的交易资金是有规律的：

• 市场向好时，落袋的利润越多，储备资金积累越快；
• 市场低迷时，买入金额越大，需要的投资资金就越大。

从近十年的回测数据看，市值定投的年化回报接近6%，但本金是负的3.05万，说明利润部分已经远超持有市值中的本金部分。

循环止盈：收益翻N倍

这种方法是在普通定投的基础上进行升级：

• 如果定投前收益率低于50%，则正常定投；
• 如果定投前收益率超过50%，则卖出盈利部分，如果卖出金额大于计划定投的金额（以每月1000元为例），则纯卖出；
• 如果定投前收益率超过50%，但卖出金额小于计划定投的金额，则少买，只需买入利润金额和计划金额之间的差值。

测算结果显示，这种策略的年化收益率高达18.63%，投入本金为负的4.93万元。从这两个维度看，循环止盈定投比前面所有的定投方式都要划算。是普通定投的4.8倍，是定期不定额的3.7倍，是市值定投的3.1倍，是单笔投资的2.2倍，也是上述几个定投方案中，唯一一个跑赢单笔投资的。

但需要注意的是，所谓定投止盈，前提条件是要吃到一波行情，否则都是空谈。

小结

除了上述三种策略，还有估值定投、均线定投等方法，但对于大多数人来说，这些方法可能略显复杂。建议投资者选择市值定投和循环止盈定投，这两种方法简单易行，每月操作一次即可。