国债逆回购：一种安全的现金管理工具

国债逆回购：一种安全的现金管理工具

国债逆回购是一种常见的现金管理工具，主要涉及资金借出方和资金借入方。资金借出方将持有的国债作为抵押，向其他金融机构借入资金，并约定在未来某一日期将相同数量的国债卖回给原持有人，同时支付一定的利息。

基本概念

国债逆回购是一种短期融资方式，主要涉及两个交易方：资金借出方（逆回购方）和资金借入方（正回购方）。以下是对国债逆回购的简单介绍：

定义：
国债逆回购是指投资者将持有的国债作为抵押，向其他金融机构借入资金，并约定在未来某一日期将相同数量的国债卖回给原持有人，同时支付一定的利息。

参与者：
通常包括银行、证券公司、基金公司等金融机构，以及个人投资者。

目的：
对于资金借入方来说，这是一种短期融资手段，可以解决临时的资金需求。
对于资金借出方来说，这是一种低风险的投资方式，因为他们持有的是国债作为抵押品。

操作流程：
借入方以持有的国债为抵押，向借出方借入资金。
双方约定一个回购期限和利率。
到期时，借入方按约定的利率支付利息，并从借出方手中买回国债。

风险：
由于国债逆回购通常以国债作为抵押，因此风险相对较低。
但是，如果借入方违约，借出方可能面临一定的风险，尽管这种风险很小。

市场作用：
国债逆回购市场是货币市场的重要组成部分，有助于资金的短期流动和金融市场的流动性管理。

利率：
逆回购的利率通常与市场资金的供需状况有关，也受到央行货币政策的影响。

安全性与收益

国债逆回购的安全性非常高，风险基本可以忽略不计。其收益情况较为平庸，但略高于货币基金。以沪市1天期回购（204001）为例，年化收益率在1.6%左右，高于余额宝的1.28%。

计息方式与规则

国债逆回购分为1天、2天、7天、14天等不同期限，期限长的利率会略微高一点。深市和沪市目前都统一为1000元起步，按1000元的倍数购买。其中，周四做一天逆回购会享受三天利息（周四、周六、周日），周五可用不可取。长假前也是一样，假期前倒数第二天可享受假期收益。

费用问题

逆回购的手续费正常为10万分之1，但可以打1折，即百万分之1。做一百万逆回购，最低只需付1元手续费。虽然每次节省的金额不多，但日积月累非常可观。

操作步骤

操作方法很简单，可以在券商App中输入代码204001进行操作。以同花顺为例，具体步骤如下：

同花顺提供了所有逆回购品种的列表，并计算好了计息天数、到账时间和总收益，特别是在假期前，能帮助投资者清晰了解收益情况。