神州信息2024年三季报深度解析：增收不增利背后的经营挑战

神州信息2024年三季报深度解析：增收不增利背后的经营挑战

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证券之星

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神州信息（000555）近期发布了2024年三季报。报告显示，公司虽然实现了营业收入的增长，但净利润却出现了大幅下滑。本文将从财务数据、业务评价、融资分红等多个维度，对公司的经营状况进行深入分析。

财务数据概览

根据证券之星公开数据整理，截至本报告期末，公司营业总收入66.8亿元，同比上升0.94%，归母净利润-1.18亿元，同比下降235.96%。按单季度数据看，第三季度营业总收入25.84亿元，同比上升8.98%，第三季度归母净利润-4141.21万元，同比下降804.12%。

从各项数据指标来看，公司的表现并不理想。其中，毛利率为13.61%，同比减少18.49%，净利率为-2.7%，同比减少391.9%。销售费用、管理费用、财务费用总计5.01亿元，三费占营收比为7.49%，同比增加3.47%。每股净资产为6.19元，同比减少1.18%，每股经营性现金流为-0.76元，同比增加24.41%，每股收益为-0.12元，同比减少236.41%。

业务评价与商业模式

证券之星价投圈财报分析工具显示，公司去年的ROIC为3.21%，资本回报率不强。去年的净利率为1.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司上市30年以来，累计融资总额51.61亿元，累计分红总额3.46亿元，分红融资比为0.07。公司的业绩主要依靠研发及营销驱动，需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检

财报体检工具显示，公司现金流状况值得关注，货币资金/流动负债仅为44.19%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.86%。此外，公司的应收账款状况也不容乐观，应收账款/利润已达952.65%。

业绩压力与未来展望

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司半年度业绩面临一些压力，主要的原因是什么？预计今年的节奏是怎么样的？

答：公司业绩出现下滑，主要有三个方面的因素：

1. 客户经营承压，削减了IT投入预算，比如银行客户的净息差已经达到历史低位，某些大行在23年营业收入出现了负增长，所以数字化需求增速放缓，甚至出现部分银行IT投入下降的情况。

2. IT行业竞争加剧，厂商间价格战竞争激烈，订单质量出现下降趋势，为了保证市场份额，公司在毛利方面要做一些让步。

3. 公司聚焦金融科技战略转型，新产品线培育和团队引进必不可少，虽然已经在信贷管理会计等领域初步取得突破和成绩，不过尚处于投入期，成本增加从而压缩利润。

展望今年甚至未来，公司认为行业目前处于相对较差阶段，同时也处于公司转型的关键阶段，虽然相关成本有所增加，但相较于行业上行期，此时转型仍然有一定成本优势，所以预判未来行业平稳或者上行后，业绩情况会出现明显提升。

分析师工具显示，证券研究员普遍预期2024年业绩在1.56亿元，每股收益均值在0.16元。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。