如何做好当下？投资者的情绪与心理认知
如何做好当下？投资者的情绪与心理认知
在投资的世界里，情绪管理是一门必修课。从泰戈尔的名言"假如你因为错过太阳而哭泣，那么你还会错过群星"中，我们可以领悟到，过度纠结于过去往往会导致错失未来的机遇。本文将从心理学的角度，深入探讨投资者如何通过理解情绪反应，优化投资决策，实现更好的投资效果。
投资者心理认知的基本内容
读懂情绪
要理解投资者的心理，首先要区分两种不同的情绪：原生情绪和衍生情绪。原生情绪是人类的本能反应，而衍生情绪则是对原生情绪的进一步反应。例如，当有人在实线变道插队时，你首先会感到恐惧（原生情绪），随后可能会愤怒地大骂或按喇叭（衍生情绪）。
区分"想法、情绪和行为"
在投资过程中，想法、情绪和行为常常交织在一起，形成复杂的反应链。例如，当投资者亏损时，他们可能会产生"我缺乏炒股能力"的想法，进而转向投资基金。然而，这些想法并不一定是真实的，由此引发的新行为也可能并不正确。
正确的做法是：接受原生情绪，控制衍生情绪。更进一步，我们可以提前了解人类的心理反应特征，开发一套系统来合理利用这些心理特征，以获得更好的投资业绩。
投资者的真实反应
右侧交易者的情绪
右侧交易者通常在股价已经上涨后才进入市场。他们的行为模式可以分为两类：短线交易者和伪价投者。短线交易者可能因为追热点赚钱而过度自信，也可能因为被套而沮丧；伪价投者则可能在股价高位时买入，最终导致亏损。
量化交易的情绪
量化交易通过信息技术，将降低风险放在首位，并用电脑交易系统替代人工交易，从而避免了人类情绪波动对投资结果的影响。从结果来看，量化交易的投资回报表现不错，这主要得益于其将降低风险放在首位，并通过电脑交易系统避免了人类情绪的影响。
我们该有的应对之法
- 把风险，把不亏损放在首位：关注价格是否存在继续大幅下跌的空间，以及低价格是否可以证伪。
- 关注较长期的收益，忽视短期的波动：寻找未来业绩增长的催化剂。
- 过程管理与风控：接受人类都会产生心理反应的事实，并在此基础上建立风险控制体系。
例如，通过论证不会继续大幅下跌，可以在小跌时增加仓位；盈利时及时减持，不问任何原因，只关注持有成本。虽然这看起来像做波段，但本质区别在于不追求短期高点低点，而是专注于持有成本的降低。
结语
在投资的世界里，情绪管理是一门必修课。通过理解人类的心理特征，我们可以更好地控制自己的情绪反应，制定更合理的投资策略。记住，每个人都有心理上的"锚定效应"，关键在于如何利用它，而不是被它所困。接受它，改变它，才能在投资的道路上走得更远。