穿透式监管是什么意思

穿透式监管是什么意思

引用

新浪网

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https://m.edu.iask.sina.com.cn/jy/jZdFrFQlDn.html

穿透式监管是证监会推出的一种新型市场监管方式，它能够全面掌握投资者账户信息，对于维护市场秩序、保护投资者利益具有重要意义。本文将为您详细解读穿透式监管的定义、实施方式及其影响。

穿透式监管的定义

穿透式监管属于证监会的监管方式，其核心在于监管部门可以看穿投资者的证券账户，清楚掌握每一个账户的情况。这种监管方式不仅关注报单、撤单和成交信息，更通过登录信息全面采集投资者的所有交易信息。

监管影响

穿透式监管对绝大部分投资者的正常交易影响很小，但对于自行开发程序的投资者，如从事程序化、高频交易的投资者影响较大。监管重点在于监控频繁报撤、多账户和对敲等违反交易规则、扰乱市场的交易行为。

实施方式

穿透式监管要求期货公司对投资者使用的交易终端软件进行认证管理，确保软件具备真实、准确、完整地采集和报送投资者交易终端信息的功能。具体实施方式包括：

1. 由交易柜台加密采集终端信息
2. 通过加密渠道将信息报送至期货市场监控中心
3. 监控中心基于收集到的大数据信息，建立信息分析和交易行为分析系统

监管目的

证监会实行穿透式监管的主要目的是加强一线监管和监管执法，维护期货市场秩序，保护投资者利益。通过这种监管方式，可以有效监管利用先进交易软件编程技术操纵市场的关联账户，形成威慑，防止市场操纵行为。