央企加快AI布局，国内外共振，上半年运营商、算力或率先爆发
央企加快AI布局，国内外共振，上半年运营商、算力或率先爆发
央企在AI领域的布局正在加速推进，国内外算力需求持续增长。随着多家央企积极布局人工智能，运营商也在加快智算中心建设，2024年算力产业链有望维持高景气度。
近期，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。会议强调“要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心”；“强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态”。
对此，开源证券指出国家高度重视人工智能发展，央企发展AI具有先天优势，其拥有丰富且优质的行业数据集资源，能够充分赋能细分领域，加速我国AI生态建设。该机构认为2024年算力产业链将维持高景气度，训练和推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设。
华创证券表示国产算力迎投资机遇。央企加速布局人工智能将为相关行业带来新的发展机遇，央企作为国民经济的重要支柱，积极布局人工智能有助于加速产业升级和高质量发展。不少中央企业正在将人工智能深度应用到丰富多样的生产场景，推动不同产业领域提质增效，有望带动国产算力发展。
（图片来自海洛）
同时，海外的算力需求也催化不断。在《Sora对算力需求影响几何？》研报中，银河证券认为目前Sora还在初级阶段，仍然存在如能以准确模拟物理运动规律及场景、混淆左右方向、混淆空间细节等，但伴随Sora不断迭代调优，训练数据集规模增大，未来算力需求将呈现指数级爆发式增长，持续看好上游算力基础设施投资机会。
值得注意的是，今年以来运营商纷纷加强在智算中心方面的布局。1月8日，中国移动智算中心（武汉）在武汉未来科技城开放运营，已建成1500PFLOPS服务能力，到今年底计划扩容至6800PFLOPS，成为华中地区规模最大的智算中心。1月22日，上海电信在上海点亮“大规模算力集群暨人工智能公共算力服务平台”，计划2024上半年在上海规划建设到达15000卡，总算力超4500P，其中单池新建国产算力达万卡，预计成为国内首个超大规模国产算力液冷集群。
（图片来自海洛）
对于国产算力的投资机遇，天风证券指出国内方面AI大模型及垂直领域厂商有望加速追赶与海外的差距，对于算力有望持续投入。同时国内顶层设计上持续推动算力、智算中心的建设，该机构认为值得重视国内算力的投资机会。此外，结合一季报高增绩优股，把握产业趋势强+个股业绩优品种。
当前三大电信运营商已加大算网投资，部署智算中心等 AI 基础设施。中泰证券认为央企在资金实力、应用场景、产业链配套等方面具有优势，有望带动国内AI算力产业发展，关注芯片、服务器、交换机、数据中心、液冷等国产算力环节。
而就AI的投资机会而言，在爆款产品或应用诞生前，浙商证券表示当前处在主题投资阶段。但主题投资阶段也有牛股诞生，核心线索在于盈利释放，而盈利释放按照产业发展规律通常上游率先爆发。现阶段AI投资，按照产业发展，结合盈利释放，2024年牛股诞生领域集中在运营商和算力等基础设施环节，此外具备盈利释放线索的低算力应用也有望诞生牛股。与此同时，MR、人形机器人、自动驾驶等AI应用是主题发酵线索，后续爆款诞生是走向盈利主导的关键。
该机构进一步指出展望2024年上半年，AI寻找牛股的方向或集中于算力和运营商方向，此外以游戏或办公为代表的低算力应用也值得跟踪，重点关注行业地位较高且业绩释放确定性强的公司。2024年业绩释放是寻找牛股的关键。整体而言，光模块、服务器、CPU、GPU、运营商等环节2024年有望迎来快速增长。
本文原文来自澎湃新闻