海外资产配置必备：全球重要指数
海外资产配置必备：全球重要指数
在进行资产配置时，境外资产是一个重要的组成部分，而境外指数则是配置境外资产的重要参考。本文将为您详细介绍全球范围内的重要指数，包括其定义、编制方法以及具体的应用，帮助您更好地理解境外资产配置。
基础：什么是指数 & 如何编制
指数（Index）是用于描述一定范围的市场整体情况的数字。比如常见的股票指数就是一揽子股票的平均值。
但指数并不是简简单单的把比如所有股票的价格加到一起算个算数平均这么简单，因为市场上每一个股票/资产从不同角度看有不同的权重，通常我们见到的指数都是某种加权方式后计算的。
价格加权法
编制方式
价格加权法是一种常见的股票市场指数计算方法，其中每个股票在指数中的权重由其股票价格决定。这种方法最著名的例子可能是道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average, DJIA）。
价格加权指数的计算方法是将所有成分股的股票价格相加，然后除以一个叫做"除数"的数字。这个除数最初是成分股的数量，但随着时间的推移，它会进行调整，以反映股票拆分、股息支付、成分股的更换等情况，以确保指数的连续性。
特点
- 容易受到价格较高的股票的影响
- 需要随时调整再平衡，以适配拆股、合股等情况
等权加权法
编制方式
等权加权法（Equal Weighting）是一种计算股票指数的方法，其中每一只成分股在指数中的权重都是相等的。
在等权加权指数中，每只股票都有相同的影响力。例如，如果一个等权加权指数包含100只股票，那么每只股票在指数中的权重都是1%。无论股票的市值、价格或其他任何因素如何，它们在指数中的影响力都是相等的。
特点
- 不会有价格加权法那样的容易被大股票影响的问题
- 因为等权的原因，大盘股的影响被削弱，而小盘股的影响被放大
市值加权法
编制方式
市值加权法是一种计算股票指数的方法，其中每只股票在指数中的权重由其市场价值（市值）决定。市值是股票的价格乘以其流通在外的股票数量。著名的标普500指数就是这种编制方式。
特点
- 优点是它能够反映大公司的市场影响力，因为这些公司的股票价格变动会对指数产生较大的影响。
- 缺点1: 可能过于集中在一些大公司上，导致指数不能充分反映市场的广泛性。
- 缺点2: 当股票价格上涨时，该股票在指数中的权重也会增加，这可能导致指数过于偏向于表现良好的股票，也就是所谓的"赌徒谬误"。
基本面加权法
编制方式
基本面加权法是一种计算股票指数的方法，其中每只股票在指数中的权重由其基本面决定。基本面通常包括公司的财务数据，如收益、销售、现金流、股息、账面价值等。
特点
- 这种方式强调了公司的实际经营状况，指数不易受股价市值影响
- 编制复杂，需要各项基本面数据计算
- 因为价值股的基本面数据通常较好，指数会偏向价值股
重要指数目录
全球市场指数
MSCI 全球指数 / MSCI World Index
MSCI全球指数是由Morgan Stanley Capital International（摩根士丹利国际资本）创建和维护的一系列全球股票市场指数。
指数覆盖了多个国家的各个行业。其中美国（71.56%）、日本（5.97%）、英国（3.82%）、加拿大（3.05%）、法国（2.86%）
标普全球BMI指数 / S&P Global BMI Index
S&P Global BMI (Broad Market Index) 是由标普指数公司创建和维护的一个全球股票市场指数。该综合指数系列基于规则编制，对所有国家和地区采用透明一致的方法，涵盖 25 个发达市场和 23 个新兴市场超过 14,000 只股票。
美国指数
标普500 / S&P 500 Index
采用市值加权法，标普500，追踪美股市场 500 家优质企业的指数，是美股市场最重要的经济衡量指数之一