股票集合竞价规则与实战应用指南

股票集合竞价规则与实战应用指南

集合竞价是股票交易中一个重要的概念，特别是在开盘阶段，它决定了当天的开盘价。本文将详细介绍集合竞价的规则、解读方法以及实战应用，帮助投资者更好地理解这一交易机制。

集合竞价规则

上海证券交易所和深圳证券交易所的集合竞价时间定在上午9：15到9：25。在这段时间内，投资者可以按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。具体规则如下：

• 9：15-9：20：可以挂单也可以撤单
• 9：20-9：25：只能挂单，不能撤单
• 9：25-9：30：不能挂单也不能撤单

需要注意的是，9：25-9：30期间，虽然交易所不接受新的委托，但投资者仍可以在证券公司系统中下单，这些委托将在9：30正式开市时提交到交易所。

如何解读集合竞价？

集合竞价的成交原则是“最大成交量”优先，而不是价格优先或时间优先。具体来说：

• 如果在某个价格水平上有更多的买卖双方愿意成交，那么这个价格就更有可能成为开盘价。
• 如果在多个价格水平上能成交的数量相同，沪市取这几个价格的中间价格为成交价，深市则取离前一交易日收盘价最近的价格为成交价格。

为什么集合竞价时股价波动会很大？

由于集合竞价时投资者可以在当天涨跌幅区间内任意报价，因此可能会出现较大的价格差异。但最终只按一个价格成交，这可能导致股价出现较大波动。

集合竞价看盘基础知识

集合竞价图可以分为价格区域和量能区域，每个区域又分为四个小区域，共八个区域。价格区域从涨幅上分为红绿两个区域，从时间上分为可撤单和非撤单区域。量能区域上方为未撮合成交剩余量，下方为撮合成交剩余量，同样分为可撤单和非可撤单区域。

量能的颜色表示多空双方的剩余量：

• 红色表示剩余的未撮合量是多方量（买方）
• 绿色表示剩余的未撮合量是空方量（卖方）

集合竞价案例分析

以深南股份和中润资源为例，虽然两者都出现成交量萎缩，但中润资源的萎缩更为明显，这表明多方主力对继续涨停的信心不足。

金螳螂和豪能股份的对比显示，金螳螂在9点20分之后成交量逐步递增，而豪能股份则出现断崖式上涨，这表明豪能股份的空方有明显的砸盘意图。

集合竞价显示主力意图

集合竞价最容易被人为操纵，主力往往通过集合竞价表明市场意图。影响开盘方式的主要因素包括：

• 昨天的走势状态
• 昨天的尾盘状态
• 个股趋势结构的性质
• 大盘和板块的整体表现
• 当日突发性重大消息面的刺激

如何通过集合竞价判断强弱

板块定强弱

将关注的股票加入自选，同时加入关联度较高的相关股和板块龙头股，观察集合竞价的走势。如果板块龙头表现不及预期，建议谨慎操作。

竞价图定强弱

（1）弱转强

上图显示，在9:20之后竞价价格开始回升，说明有买单不断进场，这是典型的弱转强模式。

（2）强转弱

上图显示，在9:20之后卖单增加，竞价价格进一步拉低，这是典型的弱势竞价。