轴承：新领域新机遇，轴承国产化前景广阔

轴承：新领域新机遇，轴承国产化前景广阔

轴承是机械运转的重要零部件，其主要功能在于减少摩擦、引导旋转以及承受载荷。根据轴承运转时产生摩擦力性质的不同，可将轴承分为滑动轴承和滚动轴承，其中滚动轴承应用更为广泛。

全球轴承市场格局

全球轴承市场基本被八大国际厂商垄断，分别为 SKF、NSK、TEKT、NTN、NMB、NACHI、TIMKEN 和 Schaeffler，2022 年八大厂商全球市占率（按收入）达到 75%，主要因为其发展历史更为悠久；相较之下，中国轴承市场集中度较为分散。

从市场规模来看，根据 Grand View Research，2023 年全球轴承市场规模为 1209.8 亿美元，并预计 23-30 年 CAGR 约为 9%，其中中国是主要市场之一。根据中国轴承工业协会，2021 年我国轴承行业营收为 2278 亿元。

风电轴承国产替代加速

轴承是风机核心零部件，降本压力下其国产替代加速。由于风电轴承具备以下特点：技术难度高且在风机中发挥着重要作用、在风机中的价值量占比不高但附加值高、国产替代与技术升级加强轴承持续成长能力，因此其具有较强的抗通缩属性。

风电轴承包括主轴轴承、偏航变桨轴承以及齿轮箱轴承，其中主轴轴承和齿轮箱轴承具有较大的国产替代空间。根据 Research and Markets，2022 年全球风电轴承市场规模为 68 亿美元，并预计 22-28 年 CAGR 约为 12.76%。

人形机器人轴承需求增长

轴承是人形机器人产业链的重要关节部件，主要应用于减速器、丝杠和电机环节。长期来看，人形机器人未来有望快速放量，其产业链各环节市场潜力较大，人形机器人的不断发展有望推动减速器、丝杠、电机配套轴承需求量提升。

以特斯拉 Optimus Gen-2 机器人为例，我们梳理了其所用零部件的配套轴承类型，如谐波减速器主要选用交叉滚子轴承、柔性轴承，行星减速器主要选用深沟球轴承、滚针轴承，行星滚柱丝杠主要选用深沟球轴承、四点接触球轴承，空心杯电机主要选用深沟球轴承、滑动轴承。

中国轴承产业发展现状

我国轴承产业形成了五大产业聚集区。中国经过几十年的发展，轴承产业具有重要的区域发展特色，主要形成了以瓦房店、洛阳、浙江东部、苏锡常（长三角）和山东聊城五个轴承产业集群。

（1）瓦房店轴承基地：是中国最大的轴承行业基地，被称为“中国轴承之都”，轴承产品主要是大型、特大型设备轴承；

（2）洛阳轴承行业基地：是我国技术积累最深刻的轴承行业集聚区，拥有专业的轴承研究所，以及唯一有轴承专业的河南科技大学，产品主要是中型、大型、高档的主要设备轴承；

（3）浙东轴承产业聚集区：拥有完整的工业布局与先进的生产设备，轴承产品多是中小型、中型；

（4）苏锡常轴承行业基地：以差异化发展为特点，定位“专精特新”，生产的轴承主要用于轻工业；

（5）聊城轴承行业基地：是我国最大的轴承保持器生产基地和最大的轴承贸易聚集地，全产业布局，现已形成以轴承生产、装配和销售为一体的临清市烟店轴承市场。

技术壁垒与突破

当前国产化进程下，我国轴承发展已取得较大突破，但仍在轴承材料、专用设备方面存在壁垒。作为高精度的机械部品，轴承综合了材料科学、热处理技术、数控技术等多种技术。

（1）轴承材料层面：轴承钢成为制约我国轴承行业高质量发展的主要因素之一。轴承常用材料一般分为金属材料、多孔质金属材料和非金属材料三大类型，而轴承钢作为当前最常用的轴承材料之一，具有高强度、耐腐蚀、耐高温等优点，适用于各类型轴承的制造。行业内当前应用的轴承钢主要包括高碳铬轴承钢、渗碳轴承钢、不锈轴承钢、高温轴承钢、中碳轴承钢和无磁轴承钢六类。

（2）专用设备层面：热处理是保证轴承精度、性能、寿命和可靠性的重要环节。作为轴承加工的重要专用设备，随着主机对配套轴承性能提出越来越高的要求，轴承热处理设备方面也需要有很大的提升。

（3）加工工艺层面：磨削加工是轴承生产的关键工序。轴承生产过程中，所耗用的磨削加工劳动量约占总劳动量的 60％，磨削加工成本占整个轴承生产成本的 15％以上。轴承磨削加工包含磨削、超精、研磨等，目前国内磨削过程多采用单机加工，部分发展较好的企业已建设自动化生产线。

随着人形机器人放量、风电产业链降本压力持续，轴承行业具有较大的成长空间和国产替代空间。目前海外轴承企业在市场份额、技术水平、产品能力方面均较强，国产公司正不断深化自身能力，提升产品水平，为未来行业快速成长和国产替代打下坚实基础。