量化私募龙头幻方量化2024年：36只产品年内仍亏损

量化私募龙头幻方量化2024年：36只产品年内仍亏损

2024年即将结束，量化私募机构幻方量化旗下产品业绩表现出现显著分化。截至12月20日，该公司旗下65只公开披露净值的基金中，有29只基金年内涨幅超过10%，但仍有36只对冲系列产品出现亏损。

业绩分化：36只对冲系列产品年内亏损

据同花顺数据显示，截至12月20日，幻方量化旗下65只公开披露净值的基金中，有29只基金年内涨幅超过10%。其中，股票量化多头策略表现优异，财信信托-幻方指数增强7号业绩最佳，年内收益率达17.94%。华润信托-幻方量化500指数宁航1期、华润信托-幻方量化500指数宁航5期、华润信托-幻方量化500指数宁航3期、幻方量化-幻方中证500量化多策略6号、华润信托-幻方量化500指数宁航4期、华润信托-幻方量化500指数宁航2期涨幅也在17%以上。

然而，36只年内下跌的基金均为量化对冲系列产品，外贸信托-幻方量化对冲信享2号以6.04%的跌幅垫底，其余35只基金跌幅在4%至6%之间。

逐步降低对冲产品投资仓位

今年10月份，幻方量化向投资者公告称，因市场环境变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降，未来收益将明显低于投资人预期。考虑到对冲产品的风险属性，该公司将逐步将对冲全系产品投资仓位降低至零，同时自10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。

针对这一举措，幻方量化工作人员回应称，公司确实计划并实施降低对冲全系产品规模。但由于部分产品涉及限售股暂时无法出售等原因，规模降低至零的具体时间尚无法确认。

其他重要动态

• 员工协助调查：今年11月份，有市场传言称幻方量化员工因涉及券商返佣被抓。经核实，确有员工因个人原因协助调查，但公司表示这仅是个人问题，对公司经营没有影响。

• 产品回撤原因：针对今年2月份的产品回撤，幻方量化表示，主要原因是面对不同环境策略应对不理想，在面对短期极端市场未表现出较好的适应性，基于全市场选股构造的投资组合与指数差距较大，形成了明显的超额回撤。

• 自有资金申购：2月6日，幻方量化以自有资金2.5亿元申购旗下产品并投向A股市场，以应对市场波动。

作为国内头部量化私募机构之一，幻方量化旗下包含浙江九章资产和宁波幻方量化两家公司，分别成立于2015年和2016年，管理规模曾达到千亿元。但受业绩回撤影响，目前规模有所缩水。