购买美国国债可能是当下美股投资的最优解，如何购买？以嘉信理财和盈透证券为例
购买美国国债可能是当下美股投资的最优解，如何购买？以嘉信理财和盈透证券为例
在当前全球经济环境下，购买美国国债成为了一种重要的投资选择。本文将详细介绍如何通过券商（以嘉信理财和盈透证券为例）以及购买美债ETF两种方式来投资美国国债，并列举了多种常见的债券ETF，帮助投资者进行全球资产配置和风险管理。
投资美债是投资理财中一个比较重要的方式之一。很多人在设置资产配置策略时，为了使整个投资账户分布显得更加多样化，来避免单一风险的过多暴露，不约而同都涉及到了“债券”的配置。其实除了个人投资者之外，很多国家官方就配置大量美债。
此外，众所周知，如果FED在未来2024年不再加息，美国可能进入降息周期（近期的美联储议息会议FOMC频频释放鸽派消息）。一旦降息 ，势必导致美债需求增加，进一步导致美债价格上涨。
购买方式1：券商
如果你是美国身份，可以直接去Treasury Direct购买，如果是非美国身份，那就通过各大券商购买。一般美股权券商都有类似“固定利率”的板块提供。
盈透证券Interactive Brokers
IB中购买的美债和Treasury Direct购买的区别可以理解为IB是二级市场。二级市场的好处自然是你可以不必持有到期，可以在市场上再转手卖掉。缺点就是券商可能会收取手续费佣金、且二级市场上存在买卖价差。
开通盈透债券交易期权
盈透的各类资产交易都需要先申请交易权限，很多新手小伙伴都倒在这一关，趁这一篇文章介绍一下如何设置交易权限。如果你后面需要开通期货、外汇等，也是这样操作的。
登录盈透网页端，点击右上角你的名字后面的「人形图标」—>「设置」进入账户设置
在“交易”一栏找到”交易许可“
然后选择“债券”
勾选“美国”
按要求签名后提交
这样，你的账户就可以交易美债了。
购买美债（网页端）
这里先讲网页端的购买方式。
1.打开债券扫描仪
点击“研究” —> “债券扫描仪”
2.挑选债券
页面上的主要字段：
CLOSING PRICE →收盘价
CURRENT BID PRICE/SIZE →方当下愿意出的最高价
CURRENT BID YIELD → IB系统根据买方出价算出的收益率
CURRENT ASK PRICE/SIZE →卖方当下愿意出的最低价
CURRENT ASK YIELD →系统根据卖方出价算出的收益率
到期日→月/日/年 格式
CUSIP →债券编号
美债有好几个种类Bills、Notes、Bonds、FRNs、TIPS、STRIPS，分别对应不同期限的美债，具体可以看下表：
3.购买美债
选中想要购买的美债之后，点击筛选器中具体美债最后一列的买入按钮，或者点击第一列美债的名称，即可进入购买界面：
IB购买美债需要支付佣金，具体佣金可见下图：
嘉信理财Charles & Schwab
嘉信理财是美国本土老牌大券商，也是上市公司，相对来说是比较可靠的。最大优势是入金方便，可以通过BiyaPay随时随地入金，没有金额限制。唯一的不足之处在于网站做不太容易操作。
嘉信买美债流程
登录网站，点击导航栏的“Trade”，在展开的面板中选择“Bonds”
首次进入会需要你同意一个协议，拉到下边同意。
在同意协议后，就进入如下的债券选择器了
如图所示，可供选择的债券有很多，这里的分类和盈透证券有所不同，但东西是一样的。实际上，嘉信是往上再分类了一层，把美债分成了：U.S. Treasuries和U.S. Treasuries Zeros，后者实际上就是STRIPS
美国国债：即我们平时讲的美债，由美国政府发行
美国零息债券：即不派息的债券，通常就是STRIPS
政府机构债券：由政府赞助的企业或者联邦政府发行的债券
公司债：由公司发行
市政债：地方政府发行的债券
我们核心关注的就是第一行的美国国债了，更多关于美债的名称和分类，可以看下图：
在选择器上，我们可以看到从3个月到30年+的到期日，点击具体想购买的到期时间，就可以进入具体的债券清单了
从名称或者表格字段上可以看到美债的具体信息。我们核心关注的就是利率和到期时间。此外还要关注Min和Max两个字段，即最小购买量和最大购买量，如图第一个250，的意思是一单最少购买250张，也就是250 x 1000 = 250,000 USD面值。
看好要买的债券后，点击左边的Buy进入下单页
这里可以再检查一下看看有没有选错。然后填写购买的量和订单类型。没问题后点击右下角Review Order按钮，会再次让你检查订单参数，检查无误后再点击Place Order即可。
熟悉债券的种类和各项参数之后，实际上下单还算比较简单，只要熟悉嘉信网站的交互即可。
当然，通过嘉信、IB购买债券的这种方式，实际上是二级市场的交易，在购买的时候一定要关注到期利率YTM的值，多对比市场上的价格。
购买方式2：美债ETF
美债有很多相关的ETF，在上面提到的美股交易券商都可以购买，和我们购买股票和其他的ETF没有任何区别。并且ETF没有购买债券的最低购买量要求，非常适合新手或者资金量有限的小账户操作。而且，除了以上两个券商途径，美股港股交易平台如BiyaPay，也可直接交易（见下图）。
但需要的注意的是，ETF和直接持有债券，性质上会有所区别。ETF即由一个基金帮你持有、交易、配置债券。ETF会配置不同到期日、不同折扣率的债券，甚至会持有一部分现金。而ETF也会收取管理费，不过这个管理费一般都比较低。
常见的债券ETF
下面分享一下我研究收集的一些相对来说比较热门/常见的债券ETF。
综合性ETF
BND：追踪巴克莱资本美国综合类债券指数
AGG：追踪巴克莱资本美国综合类债券指数
BSV：短期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）
BIV：中期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）
BLV：长期债券（美国政府债，企业债，以及非美国债券）
长期债券
TLT：美国国债20+年ETF
VGLT：美国长期国债ETF
EDV：美国超长期国债ETF
中短期
SGOV：0-3月国库券债券ETF
SHV：美国短期国债1-12个月
SHY：美国国债1-3年
IEI：美国国债3-7年
IEF：美国国债7-10年
浮动利率
FLOT：追踪Bloomberg US Floating Rate Notes (<5 Y)
USFR：追踪Bloomberg U.S. Treasury Floating Rate Bond Index
反向和杠杆
TBF：长期国债做空-ProShares
UBT：长期国债2倍做多-ProShares
TBT：长期国债2倍做空-ProShares
TMF：长期国债3倍做多-Direxion
TMV：长期国债3倍做空-Direxion
有了以上的知识，相信各位小伙伴对如何购买美债以及购买什么样的美债和美债ETF已经有了一定的了解，祝各位在投资路上不孤单。我们下期再见咯~
本文原文来自格隆汇