大飞机行业：国产化崛起与全球竞逐

大飞机行业：国产化崛起与全球竞逐

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新浪网

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https://finance.sina.com.cn/roll/2025-03-03/doc-inenkmnh6661549.shtml

大飞机行业是衡量一个国家工业实力的重要标志，而C919作为中国首款按照国际适航标准研制的干线民用飞机，其发展备受关注。本文将从行业概览、技术参数、商业化进程、产业链布局等多个维度，全面解析国产大飞机C919的崛起之路。

行业概览：全球双寡头格局与国产突破

定义与分类

• 大飞机定义：起飞总重≥100吨的运输类飞机，包括150座以上干线客机（窄体/宽体）、军用运输机及特种飞机。

• 窄体客机（单通道，载客150-200人）：全球占比超70%，核心机型包括波音737、空客A320、中国商飞C919。

• 宽体客机（双通道，载客250-400人）：代表机型波音787、空客A350、中国商飞C929（在研）。

全球市场格局

• 双寡头垄断：2023年波音与空客合计交付1263架（波音528架、空客735架），市占率92.5%。

• 空客优势扩大：2019年波音737MAX停飞后，空客市占率从51%升至2023年的58%。

• 区域分布

中国市场：政策驱动国产替代

• 机队规模：截至2023年底，中国民航运输机队4270架，窄体机占比76.7%，宽体机11.1%。

• 2024年上海临港规划：2026年目标大飞机产业规模800亿元，国产化率提升至90%。

• 研发补贴：C919项目累计获国家专项基金超200亿元，地方政府配套补贴超50亿元。

• 国产化率：C919当前国产化率60%，目标2027年达90%（机体95%、发动机50%、航电系统70%）。

C919：技术突破与商业化进程

发展历程与技术参数

• 关键里程碑

• 技术参数对比

订单与交付

• 订单分布（截至2025年2月）

• 交付目标
• 2024年交付目标：50架（实际交付16架，产能爬坡中）。
• 2027年目标产能：150架/年，累计交付量超300架。

国际适航认证进展

• 欧洲EASA：2024年6月启动技术评估，预计2026年完成认证。
• 美国FAA：2025年启动影子审查，2028年或取得适航证。
• 东南亚市场：已与印尼鹰航、马来西亚航空签署合作备忘录，计划2026年执飞。

产业链解析：国产替代与全球合作

机体制造

• 价值占比：40%-50%，国产化率最高（95%）。
• 中航西飞（000768.SZ）：供应机翼、中机身，占C919机体价值量35%。
• 中航沈飞（600760.SH）：后机身、垂直尾翼，占比25%。
• 复合材料：C919使用12%碳纤维（日本东丽T800级），国产T800已通过验证（光威复材、中简科技）。

动力系统

• 现状：依赖CFM国际LEAP-1C发动机（美法合资），国产CJ-1000A预计2030年装机。
• CJ-1000A参数：推力13吨，油耗较LEAP-1C降低5%，研发投入超150亿元。
• 供应商：航发动力（600893.SH）主导，成发科技（600391.SH）参与压气机部件。

航电与机载设备

• 国产化进度

材料供应链

• 钛合金：宝钛股份（600456.SH）供应C919钛材占比60%，单价80-120万元/吨。
• 铝锂合金：南山铝业（600219.SH）突破第三代铝锂合金板材，减重7%。
• 碳纤维：中复神鹰（688295.SH）T800级产品通过验证，2024年产能达2.2万吨。

核心企业分析

中航西飞（000768.SZ）

• 业务亮点：C919机翼核心供应商，2024年H1航空业务收入同比+32%，毛利率提升至18.5%。
• 产能规划：西安阎良基地扩建，2025年机体部件产能匹配100架/年。

航发动力（600893.SH）

• 技术突破：CJ-1000A完成高空台试验，2024年获国家专项补助12亿元。
• 业绩展望：2025年军品收入占比降至60%，民机业务成第二增长曲线。

光威复材（300699.SZ）

• 卡位优势：T800级碳纤维通过商飞认证，2024年民品收入占比提升至35%。
• 扩产计划：内蒙古包头基地2025年投产，成本下降20%。

风险与挑战

技术瓶颈

• 发动机断供风险：若中美关系恶化，LEAP-1C供应或受限制（备选方案：加快CJ-1000A研发）。
• 适航认证延迟：欧美技术壁垒可能延长C919国际交付周期。

市场竞争

• 空客A320Neo降价：2024年针对中国市场推出“灵活付款计划”，单价降至1.05亿美元。
• 波音737MAX重返：2023年中国复飞737MAX，争夺窄体机份额。

成本压力

• 规模效应不足：C919当前单机成本约1.2亿美元（目标2027年降至0.9亿美元）。
• 供应链管理：全球通胀推高铝锂合金、钛材价格，2024年原材料成本上涨15%。

未来展望：从C919到C929

C929宽体客机进展

• 技术参数：280座级，航程12,000公里，复合材料占比50%，计划2030年首飞。
• 国际合作：与俄罗斯联合研发PD-35发动机（推力35吨），2024年完成核心机试验。

市场规模预测

• 中国需求：2023-2040年预计新增窄体机4,200架（价值4,500亿美元）、宽体机1,100架（价值3,300亿美元）。
• 全球份额：2035年C919目标占据全球窄体机市场15%（年交付200架），C929目标5%。