如何挑选优质债基？关键看四点

如何挑选优质债基？关键看四点

随着基金二季报的披露完毕，基金的规模变化也都出来了。在不看货币基金数据的情况下，规模增长比较多的很多都是债券基金，可见在弱市环境下很多基民选择了“稳稳的幸福”。

债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。债券基金的风险和收益介于货币基金股票基金之间。

债基这么多，如何挑选适合自己的债券基金呢？

第一步，看投资方向

了解自己想要什么、是否愿意承担权益类资产带来的收益与风险，了解债券基金主要投什么、是怎么投的。

1、纯债基金

主要投资于债券市场，不投资股票和可转债，有中短期纯债和长期纯债之分。偿还期限在1年以下的叫短期债券，1-5年叫中期债券，5年以上就是长期债券，一般发行长期债券的收益会高于短期债券，但是同样，风险也高于短期债券。

2、混合债基金

混合债基根据所投资产的类别不同可以分为一级债基（可参与可转债投资等）、二级债基（可通过二级市场买卖参与）和可转债基金（80%以上资产投资可转债）。

因为底层资产的差异，这两类债基的风险特征也有差异，观察更直观的历史数据：

它们的收益和风险特点，从高到低依次是：可转债基金＞二级债基＞一级债基＞长期纯债＞中短纯债。

第二步，看投资策略

除了利息、价差、含权投资等带来预期收益外，债券基金通常会通过久期配置、杠杆管理等方式，力求进一步提升收益。

关注债债券基金的久期配置、杠杆策略运用，可以让我们进一步了解该基金的风险。

久期策略：反映了债券价格变动对利率变动的敏感程度。久期越高，债券价格对利率变动的幅度就越大，利率风险越高，预期收益也越高。

杠杆策略：通常是债券基金通过正回购融入资金，再用这部分资金投资债券，力求增加投资收益的投资方式。杠杆对于收益和风险都同样有放大作用。

第三步，看历史业绩

观察基金的历史业绩表现，是我们了解基金管理得好不好最直观的切入点。

1.长期业绩表现是否稳定

业绩比较基准是基金表现的参照标准，可以一定程度反映基金的投资策略、资产配置等方面投入特点。基金业绩与业绩比较基准对比，可以帮助我们直观地评估基金的管理情况。

2.风险水平和预期是否一致

我们可以关注：

(1)最大回撤：看看基金某段时间内最大的亏损幅度，看自己能否承受，同时关注发生最大回撤后，基金修复回撤所用的时间，了解基金的业绩修复能力。

(2)波动率：了解基金业绩的波动程度，波动率越高，代表基金净值的波动越剧烈。

3.和同类基金比较夏普比率如何

夏普比率用于评估承担单位风险所能获得的超额收益。夏普比率越高，代表该基金在承担相同的市场风险下所获得的超额收益越高。

第四步，看持有期

买基金前，一定要考虑自己资金的预期投资期限是多久，和基金设置的开放要求是否匹配。

部分债基的名称中有最短持有期要求，封闭运作期间或最短持有期要求从7天到5年不等，大家选择债券基金时一定要留意，以免需要用钱时无法取出。

通过以上四个步骤的综合考量，投资者可以更加系统地筛选出符合自己投资目标和风险偏好的债券基金。