世界肥胖日：减肥药物的新希望与挑战

世界肥胖日：减肥药物的新希望与挑战

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新浪网

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https://finance.sina.com.cn/esg/2025-03-04/doc-inennyzf8471722.shtml

3月4日是世界肥胖日，今年的主题是“推动系统变革，塑造健康人生”。随着肥胖率的不断上升，减肥药物愈加成为人们关注的焦点。近年来，以GLP-1（胰高血糖素样肽-1）受体激动剂为代表的新型减肥药物在临床试验中表现出显著的减重效果，甚至被一些人称为“奇迹药物”。然而，这些药物是否真的能成为解决肥胖问题的“灵丹妙药”？使用此类药物是否伴随着潜在风险，是否会对保险人群产生影响，继而影响到寿险健康险的核保实务？本文将结合最新的研究数据，探讨减肥药物的现状、治疗效果，以及在寿险健康险核保方面的思考。

肥胖：全球性的健康危机

根据世界卫生组织的数据，自1975年以来，全球肥胖率几乎翻了三倍，超过8.9亿成年人和1.6亿儿童受到肥胖的影响。预计到2035年，全球超过一半的人口将面临超重或肥胖的问题。肥胖不仅与心血管疾病、2型糖尿病、某些癌症等慢性疾病密切相关，还会增加肝脏疾病、肾脏疾病和神经退行性疾病的风险。因此，控制肥胖不仅是个人健康的问题，更是全球公共卫生的紧迫任务。

新型减肥药物的崛起：GLP-1受体激动剂

近年来，GLP-1受体激动剂类药物在减肥领域取得了突破性进展。此类药物的开发初衷是为了治疗2型糖尿病。然而，研究人员发现，GLP-1药物不仅能有效控制血糖，还能显著减轻体重。这一发现使得这类药物迅速成为减肥领域的热门话题。

GLP-1受体激动剂通过多种机制发挥作用：

• 抑制食欲：作用于大脑中的饱腹中枢，减少饥饿感，从而降低食物摄入量。
• 延缓胃排空：减缓胃的排空速度，延长饱腹感，进一步减少进食量。
• 改善胰岛素敏感性：通过调节血糖和胰岛素水平，GLP-1药物有助于改善胰岛素抵抗，减少脂肪堆积。

目前，市场上最知名的GLP-1受体激动剂包括司美格鲁肽（Semaglutide）和替尔泊肽（Tirzepatide）。司美格鲁肽的商品名为Wegovy（用于减肥）和Ozempic（用于糖尿病），替尔泊肽的商品名为Mounjaro（用于糖尿病）和Zepbound（用于减肥）。这些药物在临床试验中表现出显著的减重效果。例如，司美格鲁肽的使用者在68周内平均减重15%，而替尔泊肽的使用者在72周内平均减重20%以上。

多系统健康获益

除了减轻体重的作用，GLP-1受体激动剂还对多器官系统产生保护作用：

• 心血管系统：研究显示，司美格鲁肽可将肥胖患者的主要心血管事件风险降低20%。
• 肝脏疾病：降低与代谢相关的肝硬化和肝脏炎症风险，并一定程度减缓肝脏疾病高危患者进展为肝硬化的进程。
• 慢性肾病：糖尿病是慢性肾病的主要原因之一，控制良好的2型糖尿病患者其肾脏相关死亡率降低，对年轻人的保护作用更大。
• 癌症风险：肥胖相关癌症（如结直肠癌、乳腺癌）的发病率在用药人群中下降。
• 神经保护：初步研究提示这类药物可能减缓阿尔茨海默病和帕金森病的进展。

减肥药物的效果与挑战

尽管GLP-1受体激动剂在减重方面表现出色，但此类药物也伴随着一些挑战和潜在风险。

副作用

最常见的副作用是胃肠道不适，包括恶心、呕吐、腹泻和便秘。副作用在用药初期较为明显，随着时间推移，部分患者的症状会逐渐减轻。然而，约有5%的患者因严重的胃肠道反应而停止用药。此外，长期使用这类药物还可能引发其他问题，比如肌肉质量和骨密度的降低，以及胆囊疾病、甲状腺肿瘤和胰腺炎等。尽管严重副作用的发生率较低，但仍需引起重视。

体重反弹

临床试验表明，停止使用GLP-1药物后，许多患者会迅速恢复体重，甚至超过用药前的体重。研究发现，停止使用司美格鲁肽后，约三分之二的患者在一年内恢复了大部分减掉的体重。这表明减肥药物并不能单独解决肥胖问题，必须结合长期的生活方式改变，才能实现持久的减重效果。

成本与可及性

GLP-1药物的价格较高，这使得许多患者难以长期负担。此外，部分国家的医疗保险体系对这些药物的覆盖有限，进一步限制了其可及性。

对非医疗用途的担忧

司美格鲁肽注射液的非医疗用途呈增长趋势。我们注意到，开具注射剂作为生活方式调节药物的例子有所增加，即使是BMI正常的人群也有应用。而某些以炒作为目的的宣传导向，可能令人忽视其中的健康风险，有可能导致过量服用，继而可能引发医疗事故等问题。鉴于司美格鲁肽药物的流行，也存在黑市发展的风险，如非法销售二手甚至假冒产品。

核保的挑战：当体重成为动态变量

随着GLP-1受体激动剂的普及，保险公司面临新的核保挑战。传统核保流程依赖静态指标（如BMI、腰围、血糖值）评估风险，但这类药物可能短期内大幅改善这些指标，掩盖长期健康隐患。

传统核保标准的局限性

• BMI的“欺骗性”：GLP-1药物可快速降低BMI，但肌肉流失可能掩盖代谢健康问题。例如，临床试验显示，药物导致的体重减轻中也有一定程度的肌肉和骨量流失，可能增加老年人跌倒和骨折风险。
• 代谢指标的波动：用药期间，血糖、血脂等指标改善显著，但停药后可能迅速恶化。核保需考虑“历史体重”而非单一时点数据。

长期数据缺失下的风险误判

• 临床试验与现实情况的差异：GLP-1药物的多数数据来自严格控制的研究，但实际情况中，患者可能因副作用、成本或医疗资源限制等原因提前停药。
• “健康改善”的暂时性：若核保仅基于用药期间的指标评估，可能低估停药后心血管事件或糖尿病复发的风险。

保费定价的平衡考虑

• 健康改善VS.医疗成本：GLP-1药物可能降低投保人的长期医疗费用（如减少糖尿病并发症），但目前其价格较为高昂，可能推高医疗险的保费。保险公司需平衡“健康收益”与“经济负担”。
• 公平性问题：若仅高收入人群能负担药物，可能导致健康不平等加剧，进而影响保险池的风险分布。
• 重大疾病风险的变化：若GLP-1药物更加普遍和广泛地应用，体重减轻和胰岛素抵抗的改善可能会降低心梗、中风和多种癌症的发病率和理赔率，但就长期经验来看，需要警惕停药后的反弹风险。
• 失能保险的挑战：肥胖相关肌肉骨骼疾病或精神健康问题的改善可能减少失能险种的理赔，但药物对心理健康的影响尚不明确（有研究提示在用药初始时可能会出现药物相关的精神症状，但也有研究提示GLP-1药物可能对精神分裂症、双相情感障碍有益处）。

迈向综合健康管理的新时代

GLP-1受体激动剂的问世，标志着肥胖治疗从“单纯减重”迈向“代谢健康重塑”。然而，药物带来的显著效果离不开生活方式的配合，也亟需保险行业的适应性变革。核保流程需从静态评估转向动态追踪，从单一指标转向多维度分析。

瑞士再保险愿与各位同仁一起，关注医学前沿信息，研究分析新风险，密切追踪科学数据，以充分评估长期的利益和风险。2025年秋季，瑞士再保险核保手册Life Guide也将新增减重药物相关的信息介绍和核保评点指南，敬请期待。

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本文原文来自瑞士再保险