中国制造业关键指标数据洞察

中国制造业关键指标数据洞察

制造业是中国国民经济的支柱产业，2023年其增加值占国内生产总值（GDP）的比重为31.7%，在各行业中位居首位，是支撑中国经济发展的关键组成。在全球范围内，中国的制造业实力更为显著。2023 年，中国约占全球制造业增加值的 30%，巩固了其作为世界制造业强国的地位。中国制造业在全球供应链中扮演着举足轻重的地位，影响着从消费电子产品到重型机械等各个领域。本文分析中国制造业的关键指标，了解有关中国制造业的最新数据和信息，以帮助读者及时了解中国制造业的最新经济指标、优势和政策。

中国制造业的关键指标

制造业 GDP

尽管在过去几十年中，制造业在经济中的占比稳步下降，但它仍然是经济增长的最大贡献部门，持续占中国 GDP 的四分之一以上。2024 年前三季度，制造业 GDP 达到 32.09 万亿元人民币（4.49 万亿美元），比 2023 年同期增长 10.6%，约占 GDP 总量的 39.0%。

制造业增加值

根据国家统计局（NBS）的定义，工业增加值增长率或工业增长率是用于反映一定时期内工业生产总量变化程度的指标。工业增加值增长涵盖三大领域：制造业、采矿业以及电力、热力、燃气及水生产供应业。因此，制造业增加值增长率是制造业内部生产量的一个指标。该指标可用于判断工业经济的短期趋势以及经济繁荣程度，是制定和调整经济政策以及实施宏观经济调控的重要参考和依据。除 8 月份外，2024 年中国制造业增加值增长一直保持在 5% 以上。

制造业采购经理人指数（PMI）

制造业采购经理人指数（PMI）是投资者衡量中国制造业当前状况的宝贵工具。它是基于对各行业采购经理人的调查得出的制造业经济健康指标。PMI是一个先行性指数，能够提前反映制造业的经济活动变化趋势。据国家统计局称，中国制造业 PMI 是通过对五个分类指数进行加权计算得出的，这些指数又根据其对经济的领先影响进行加权。这些指数分别为：

• 新订单指数：权重为30%。该指数反映了制造业的市场需求情况，是衡量企业订单量变化的重要指标。
• 生产指数：权重为25%。该指数显示了制造业的生产活动水平，是评估企业生产规模和生产效率的关键指标。
• 从业人员指数：权重为20%。该指数反映了制造业的就业状况，是衡量企业用工需求和劳动力市场变化的重要指标。
• 供应商配送时间指数：权重为15%。该指数是逆指数，在合成PMI时进行反向运算。它反映了原材料供应商交货时间的变化情况，供应商配送时间越短，该指数越高，对PMI的贡献越大。
• 原材料库存指数：权重为10%。该指数显示了企业原材料库存的变化情况，是评估企业库存管理和供应链稳定性的重要指标。

这些分类指数综合反映了制造业的经济活动状况，PMI的计算公式为：PMI = 新订单 × 30% + 生产 × 25% + 从业人员 × 20% + (100 - 供应商配送时间) × 15% + 原材料库存 × 10%。PMI 高于 50% 反映行业与上月相比处于扩张状态，而 PMI 低于 50% 则反映与上月相比处于收缩状态（国家统计局）。

制造业出口

制造业出口有助于投资者了解当前对中国制造商品的需求情况。当出口强劲时，通常反映出全球对中国制造商品的需求旺盛。高出口水平也表明中国在国际市场上仍具有竞争力，保持着其全球制造业领导者的地位。相反，制造业出口下降可能预示着需求减弱、生产面临潜在挑战或来自其他国家的竞争加剧。这对投资者来说可能是该行业潜在放缓的警示信号。根据国家统计局的定义，出口交货值是指工业企业自行出口（包括对港澳台地区出口）或委托外贸部门出口的产品价值，以及外商根据提供的样品、原材料和零部件生产、组装和补偿贸易的产品价值。工业出口交货值涵盖三大工业子行业的出口：采矿业、制造业以及公用事业和资源供应业。根据世界银行和中国海关总署的数据，制造业出口占中国总出口的 90% 以上。2023 年，中国制造业产品出口额为 23.51 万亿元人民币（约 3.68 万亿美元），而商品出口总额为 23.77 万亿元人民币（约 3.71 万亿美元），制造业产品占总额的 98%。制造业出口在整个行业出口中所占比例更大，农产品出口未计入商品贸易总额。由于目前没有公开的制造业出口交货值数据，以下我们使用工业出口交货值来反映制造业出口情况。

固定资产投资

制造业固定资产投资（FAI）为投资者提供了有关中国制造业长期信心和增长前景的宝贵见解。当企业增加对机械、基础设施和工厂扩建的投资时，表明它们对未来需求持乐观态度，并相信该行业的增长潜力。然而，固定资产投资下降可能预示着该行业的谨慎或不确定性，可能反映出对未来需求、盈利能力或经济状况的担忧。这也可能反映出潜在的挑战，如市场准入困难或监管障碍，使企业难以运营或扩张。国家统计局将固定资产投资定义为一定时期内完成的固定资产建造和购置的总工作量以及相关费用，以货币形式表示。

外商直接投资

制造业仍然是中国吸引外商直接投资（FDI）的主要领域，2024 年前 11 个月吸收了外商直接投资总额的 27.1%。外商直接投资是国际社会对中国制造业信心的重要指标。外商直接投资的增加表明外国公司将其视为有利可图且稳定的长期投资环境。相反，外国直接投资的下降可能表明由于成本上升、监管挑战或地缘政治紧张局势等因素导致信心减弱，这暗示了该行业的潜在脆弱性。需要注意的是，在某些报告月份或年份，外国直接投资数据可能会受到少数大型投资项目的影响。少数跨国公司的大规模投资可能会对数据产生不成比例的影响，因此外国直接投资数据并不总是反映整个行业对外国公司的开放程度。

中国制造业的成本和生产要素

劳动力成本

近几十年来，中国的劳动力成本大幅上升，过去十年平均工资增长了一倍多。在包括制造业在内的大多数行业中，公共部门的年平均工资远高于私营部门。2023 年，城镇非私营单位年平均工资为 103932 元人民币（14568 美元），比 2022 年增长 6.6%，而私营单位为 71762 元人民币（10059 美元），比 2022 年增长 6.5%。自 2013 年以来，制造业工资在私营和非私营部门的年平均增长率分别为 9.1% 和 9.5%。公共部门制造业工资从 2013 年的 46431 元人民币（6493 美元）增长到 2023 年的 103932 元人民币（14568 美元），而私营部门制造业工资从 32035 元人民币（4479 美元）增长到 71762 元人民币（10059 美元）。中国还继续提高最低工资，这些最低工资因省市而异。截至 2024 年 8 月 15 日，上海的月最低工资最高，为每月 2,690 元人民币（370 美元）。北京的每小时最低工资最高，为每小时 26.4 元人民币（3.7 美元）。吉林和新疆的最低工资最低，为每月 1,540 元人民币（215.9 美元）。

水电费

中国电网分为六个主要区域：西北、华北、华中、东北、华东和华南。中国国家电网公司 （SGCC） 为除华南地区以外的所有地区供电，华南地区由中国南方电网 （CSG） 提供服务（覆盖广东、广西、云南、贵州和海南省）。中国的区域电价受国家发展和改革委员会 （NDRC） 制定的《区域电网输电价格定价办法》的约束。电价会根据燃料成本、需求和政府政策等不同因素定期调整。中国的水务行业更加分散，众多公用事业公司在供应链的不同阶段和不同地区提供服务。其中最大的公司包括北控水务集团（BEWG）、中德环保水务投资有限公司、中国水务、北京首都生态环保集团和苏伊士集团。根据中国《水法》，供水价格由省级（或以上）政府会同水务主管部门或其他供水管理部门制定的具体办法确定。这意味着水价因地区而异。尽管如此，区域水价必须遵守《城市地区城市供水价格管理办法》。

中国制造业集群

中国拥有 2,000 多个产业集群，企业和行业在这里整合以促进合作和竞争。这些集群通常专注于专业领域，例如电子、纺织、汽车制造或航空等。这些业务的邻近性可实现高效的供应链集成，从而降低成本并提高响应能力。大多数位于东部和中部省份的经济中心，全国不同工业部门的分布通常与每个地区的自然资源、传统产业、劳动力和生产成本有关。然而，随着新技术和先进制造业的出现以及中央和地方政府的共同努力，西部和北部省份已经开始培育以现代工业为主的新兴产业集群。有关中国产业集群的更多信息，包括不同行业的细分，请参阅我们的文章中国的产业集群 – 全面概述。

制造业的优惠政策和税收优惠

中国为制造业公司提供了一系列优惠政策，包括帮助降低增值税 （VAT）、企业所得税 （CIT） 的税收优惠以及研发 （R&D） 的税收减免。优惠政策范围广泛，许多适用于多个不同的行业，而不仅仅是制造业。下表包含目前适用于制造业公司的激励政策的非详尽清单。

1. 增值税（VAT）优惠：
   对于符合条件的制造业企业，可能会有降低增值税税率或者提供退税等优惠措施。

2. 企业所得税（CIT）优惠：

• 对于在特定发展区域和欠发达地区设立的符合条件的企业，可能会有企业所得税的减免。
• 对于技术转让所得，如果不超过一定额度（如500万人民币），可以享受企业所得税的免税；超过部分则可能享受减半征收的优惠。

3. 研发（R&D）税收减免：

• 企业在进行研发活动时，可以享受研发费用的税前加计扣除，即在计算应纳税所得额时，可以对研发费用进行额外的扣除，从而降低应纳税额。
• 对于符合条件的研发活动，企业可以享受200%的税前扣除，这意味着研发费用可以双倍扣除。

4. 小型和低利润企业（SLPEs）的CIT税率降低：
   对于年应税收入低于一定额度、员工人数少于一定数量或总资产价值低于一定额度的企业，可以享受降低的企业所得税税率。

除税收优惠外，中国目前还为制造业企业提供以下费用减免政策：
自2023年1月1日至2027年12月31日，中国对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户减半征收资源税（不含水资源税）、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。这些“六税两费”的减免政策旨在进一步支持小微企业和个体工商户的发展，降低其税收负担。
延续实施残疾人就业保障金分档减缴政策。其中：用人单位安排残疾人就业比例达到1%（含）以上，但未达到所在地省、自治区、直辖市人民政府规定比例的，按规定应缴费额的50%缴纳残疾人就业保障金；用人单位安排残疾人就业比例在1%以下的，按规定应缴费额的90%缴纳残疾人就业保障金。在职职工人数在30人（含）以下的企业，继续免征残疾人就业保障金。