【量化科普】Sharpe Ratio，夏普比率

【量化科普】Sharpe Ratio，夏普比率

引用

CSDN

1.

https://blog.csdn.net/u010214511/article/details/145749645

在量化投资领域，夏普比率（Sharpe Ratio） 是一个非常重要的绩效评估指标。它由诺贝尔经济学奖得主威廉·F·夏普（William F. Sharpe）于1966年提出，旨在衡量投资组合的风险调整后的回报率。简单来说，夏普比率可以帮助投资者理解每承担一单位风险所获得的超额回报是多少。

什么是夏普比率？

夏普比率的计算公式为：

Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp

其中：

• Rp 是投资组合的预期回报率；
• Rf 是无风险利率（通常使用国债收益率作为无风险利率）；
• σp 是投资组合的标准差，代表投资组合的风险。

通过这个公式可以看出，夏普比率越高，表示在相同风险下获得的超额回报越多，投资的效率也就越高。

为什么重要？

在比较不同投资策略或产品时，仅仅看收益率是不够的。因为高收益往往伴随着高风险。而夏普比率提供了一个标准化的方法来衡量和比较不同投资的风险调整后表现。这使得投资者能够更明智地选择那些能够在给定风险水平下提供最高回报的投资机会。

应用场景举例

假设有两个投资基金A和B：

• A基金的年化收益率为15%，标准差为10%；
• B基金的年化收益率为12%，标准差为7%。如果无风险利率为2%，那么A基金的夏普比率为(15%-2%)/10%=1.3；B基金的夏普比率为(12%-2%)/7%≈1.43。尽管A基金的绝对收益率更高，但B基金提供了更高的风险调整后回报率（即更高的夏普比率），因此从效率角度来看可能更具吸引力.

注意:
虽然高值通常意味着更好,但也要考虑其他因素如市场环境、策略稳定性等.
此外,
对于极端波动性或者非正态分布数据,
可能需要结合其他指标进行综合评估.