股票大宗交易规则解读

股票大宗交易规则解读

大宗交易是指达到交易所规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方达成一致后交易所确认成交的证券交易。大宗交易适用于在深圳、上海证券交易所上市的A股、B股、基金的交易。

一、大宗交易的最低交易限额

1. A股单笔交易数量不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币；
2. 深圳B股单笔交易数量不低于3万股，或者交易金额不低于20万元港币；沪市B股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于20万元美元；
3. 基金单笔交易数量不低于200万份，或者交易金额不低于200万元人民币。

深交所、上交所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。

二、大宗交易的交易方式

1. 协议大宗交易
   协议大宗交易是指大宗交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量的交易方式。包含的类型主要有：意向申报、成交申报、定价申报以及受交易所认可的其他类型申报，深交所和上交所都可以采用协议大宗交易。

（1）意向申报
意向申报不会成交，意在找到潜在对手方，客户在系统中选择意向申报在旁边会显示其他客户的意向申报情况，投资者不承担成交义务，意向申报指令可以撤销。

（2）成交申报
成交申报是指买卖双方达成协议后，向交易所交易系统提出成交申报，即已找好对手方。

2. 盘后定价大宗交易
   盘后定价大宗交易是指证券交易收盘后按照时间优先的原则，以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价格对大宗交易买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。市场所有参与者都可以提交成交申报，按指定的价格与定价申报全部或部分成交，无需提前找好对手方。目前主要是深交所在采取盘后定价大宗交易的方式。

三、大宗交易的价格限制

1. 有价格涨跌幅限制证券大宗交易成交价格：由买卖双方在该证券当日涨跌幅价格限制范围内确定；
2. 无价格涨跌幅限制股票、存托凭证协议大宗交易的价格范围：双方申报价格不得高于该股票当日竞价交易实时成交均价的120%和最高价的孰低值，且不得低于该股票当日竞价交易实时成交均价的80%和最低价的孰高值。

四、大宗交易的申报时间

1. 协议大宗交易申报时间
   交易日9:15-11:30、13:00-15:30，当天全天停牌、处于临时停牌期间或停牌至收市的证券，交易所不接受其协议大宗交易申报。

2. 盘后定价大宗交易申报的时间
   交易日15:05-15:30，当天全天停牌或停牌至收市的证券，深交所不接受其盘后定价大宗交易申报。

权益类证券（A股、B股、基金等）的协议大宗交易的成交确认时间为每个交易日15:00至15:30。

五、大宗交易费用

大宗交易的交易费用按照集中竞价方式下同品种的经手费率标准下浮，其他费用同集中竞价交易。

1. 大宗交易佣金按照客户所在券商设置的“佣金”标准收取。
2. 大宗交易经手费
   （1）A股按集中竞价交易方式下A股经手费率标准下浮30%收取；
   举例说明：2023年8月28日起A股交易经手费按成交金额的0.00341%双向收取，大宗交易经手费收费在此标准下浮30%，则是按成交金额的0.00341%*0.7=0.002387%双向收取大宗交易经手费。
   （2）深市B股下浮50%，沪深B股下浮30%；
   （3）基金（封闭式基金、ETF、LOF）按集中竞价交易方式下同品种费率标准收取；
   （4）自2022年7月1日起至2025年6月30日免收债券（不含可转债）及资产支持证券的交易经手费。

六、如何开通大宗交易权限？

个人投资者开通大宗交易权限的要求：
（1）已开通正常的证券账户，且股东列表中需包含至少一个沪深A股、沪深封闭式基金账户、沪深B股账户才可办理本业务，否则需添加股东账户后才能申请。
（2）个人客户年龄在18岁至70岁之间的，可以直接现场办理，18岁以下或者超过70周岁不允许非现场申请。
（3）目前开通大宗交易权限没有资金方面的要求。