RSRS指标详解：从计算原理到实战应用的大盘择时策略

RSRS指标详解：从计算原理到实战应用的大盘择时策略

引用

CSDN

1.

https://m.blog.csdn.net/iamquantman/article/details/140191657

RSRS（阻力支撑相对强度）指标是光大证券在2017年提出的一种市场择时工具，通过分析价格的阻力位和支撑位来预测市场趋势。本文将从RSRS的理论基础、计算方法到实际策略构建，进行全面的解析和实战演示。

1. RSRS的来源和思想

RSRS指标的全称是“阻力支撑相对强度（Resistance Support Relative Strength）”，它诞生于光大证券在2017年劳动节发布的金工研报《基于阻力支撑相对强度的市场择时》。这个系列的研报有多篇，详细探讨了RSRS在不同场景下的应用。

RSRS的核心思想是将传统的阻力位和支撑位从绝对阈值转变为相对强度。这种转变类似于从预测具体数值转向预测相对变化，使得指标更加灵活和适应性强。

2. RSRS斜率指标和策略

计算步骤

RSRS斜率指标的计算主要包括以下几个步骤：

1. 获取N日最高价和最低价的价格序列
2. 对最高价和最低价序列进行最小二乘法(OLS)线性回归
3. 每日滚动计算斜率值beta

具体公式为：

最高价 = alpha + beta×最低价

其中，斜率值beta表示最高价相对最低价位置变化的程度。当beta很大时，支撑强度大于阻力强度；当beta很小时，阻力强度大于支撑强度。

策略构建

基于RSRS斜率的量化择时策略逻辑简单：

• 当RSRS值大于1.0时，买入持有
• 当RSRS值小于0.8时，卖出平仓

通过回测发现，这种策略的年化收益率优于简单的买入并持有基准指数策略。

3. RSRS标准分指标和策略

由于市场不同阶段斜率均值波动较大，RSRS标准分应运而生。其计算方法是在每个交易日，以M个交易日为观察期（默认M=600），将RSRS斜率进行Z-Score标准化。

具体公式为：

RSRS标准分 = (当前RSRS斜率 - 观察期内RSRS斜率均值) / 观察期内RSRS斜率标准差

基于RSRS标准分的策略：

• 当RSRS标准分大于0.7时，买入并持有
• 当RSRS标准分小于-0.7时，卖出平仓

回测结果显示，RSRS标准分策略的表现优于RSRS斜率策略。

4. 补充和总结

在实际应用中，需要注意以下两点：

1. 阈值确定：原始研报中可能隐含了两处“未来函数”，即使用全部数据集统计数值分布来确定阈值。
2. 买卖时点：当天出信号后当日收盘价成交，与实盘情况存在差异。

尽管存在这些局限性，RSRS指标仍具有一定的创新性和实用性，其在市场择时和行业轮动中的应用值得深入研究。

参考资料

1. 光大金工，2017.5，《技术择时系列报告之一：基于阻力支撑相对强度（RSRS）的市场择时》
2. 光大金工，2017.6，《技术择时系列报告之二：阻力支撑相对强度（RSRS）择时及行业轮动》
3. 光大金工，2017.7，《技术择时系列报告之三：阻力支撑相对强度（RSRS）选股》
4. 光大金工，2018.3，《技术择时系列报告之五：基于RSRS策略改进的资产配置研究》
5. 光大金工，2019.11，《技术择时系列报告之六：RSRS择时：回顾与改进》