年均复合增长率是什么意思？怎么计算？

年均复合增长率是什么意思？怎么计算？

年均复合增长率（CAGR）是衡量投资回报率的重要指标，广泛应用于投资组合表现的评估。本文将详细介绍CAGR的概念、计算方法及其在投资领域的应用价值。

什么是年均复合增长率？

年均复合增长率（Compound Annual Growth Rate，简称CAGR），也称为复合年均增长率，具体是指一项投资在特定时期内的年度增长率。通过CAGR，可以计算投资平均回报，对投资顾问的实绩进行展示和比较，还可以对债券与储蓄的投资回报进行对比。

CAGR的主要优点

1. 在衡量不同投资组合的表现时，CAGR起到较大作用。
2. 可以对某一板块或某一市场指数下不同股票之间的相对表现进行比较、评估。

CAGR的计算公式

CAGR的计算公式为：

CAGR =(现有价值/基础价值)^(1/N)–1

其中：

1. 公式当中的现有价值是指需要计算的某项指标本年度的数目；基础价值是指计算的年度上一年的这项指标的数据。
2. N等于有关时期内的年数。
3. 增长率，也称为增长速度，用%表示，具体是指时间序列中报告期观察值与基期观察值之比减1后的结果。因对比基期的区别，增长率又分为环比增长率和定基增长率，环比增长率可以理解为报告期观察值与前一时期观察值之比减1，表示现象逐期增长变化的程度；定基增长率是指报告期观察值与某一固定时期观察值之比减1，反映了现象在整个观察期内总的增长变化程度。
4. CAGR事实上是一个假象的概念，用公式描述了一个看似稳定增长的投资回报。

总结

年均复合增长率（CAGR）是评估投资回报率的重要工具，通过计算特定时期内的平均年增长率，可以帮助投资者更好地理解投资组合的表现。在实际应用中，CAGR常用于比较不同投资策略的效果，为投资决策提供数据支持。