定投效果不佳？这份优化攻略请收好

定投效果不佳？这份优化攻略请收好

今年以来，A股市场持续震荡，投资者很难判断合适的买卖时点，而且容易受到市场波动影响，做出不理性的决策。在这种情况下，定投策略因其分批买入、淡化择时的特点，成为一种较为合适的投资方式。本文将为您介绍如何通过优化定投策略，更好地应对市场震荡。

如何更新定投策略？

低吸：参考估值水平等指标 动态调整每期投入金额

定投的核心在于通过"低吸"来平摊持仓成本。为了强化这一特性，可以在市场价格较高时减少投入，在市场价格较低时增加投入。

一个简单的方法是参考市场的估值水平：

市场估值指数=（市盈率分位数+市净率分位数）/2

(需要注意的是，估值指标只是参考因素之一，不能只凭估值进行判断。)

根据市场估值指数，可以采取以下策略：

• 如果市场估值指数较高，表示市场可能处于相对高估的区域，此时应减少投入金额。
• 如果市场估值指数较低，表示市场可能处于相对低估的区域，此时应增加投入金额。
• 如果市场估值指数中等，可以用平常的投入水平应对。

数据：时间区间为2019年10月23日至2023年10月23日

具体实施步骤如下：

1. 确定基础的每期投入金额，记为N元；
2. 在计划的定投投入当天，计算当前的市场估值指数；
3. 根据市场估值指数调整投入金额：

• 市场估值指数较高：在N元的基础上适当减少投入；
• 市场估值指数较低：在N元的基础上适当增加投入；
• 市场估值指数中等：正常投入N元。

高抛：设置止盈线，达到目标就“落袋为安”

在"低吸"的基础上，还可以增加"高抛"策略，即在价格较高时及时止盈，避免后续的盈利回吐。

具体操作如下：

1. 根据个人收益预期和风险承受能力，设定一个固定的收益率作为止盈线，如15%、20%；
2. 复盘每一笔定投投入，当某笔投入的收益率达到或超过止盈线时，及时卖出；
3. 止盈后，可将现金转入较低风险的投资标的，继续追求稳健增值。

为什么"低吸"和"高抛"能起到优化效果？

这两种策略的效果主要取决于市场走势：

• 当市场短期内向下波动时，"低吸"策略可以进一步摊薄成本；
• 当市场短期内向上波动或回归稳定增长时，"高抛"策略可以及时锁定收益。

但需要注意的是，这两种策略并非在所有市场环境下都有效：

• 当市场环境向好时，定投的收益率可能跑输一次性投入；
• 当市场环境不确定时，优化后的定投策略可能带来更低的回撤和波动。

此外，定投期限也很重要：

• 短期定投可能无法平滑波动，甚至可能因急用钱而被迫"割肉"；
• 建议使用2-3年内用不上的闲钱进行定投，以获得更高的"投资性价比"。

总结

优化后的定投策略包括以下步骤：

1. 选择定投基金：结合投资目标，分析基金的历史和未来获利能力；
2. 确认投资频率：固定日期，可以是每天、每周、每月等；
3. 确认投资金额：设定基础金额N元，并根据市场估值调整；
4. 考虑是否止盈：达到设定的收益率时及时止盈。

通过这些优化措施，投资者可以在市场震荡中更好地控制风险，提高投资效率。