如何计算配息？让你秒懂股票股利、现金股利的计算！

如何计算配息？让你秒懂股票股利、现金股利的计算！

投资股票，除了资本利得，每年定期发放的股利也是一份“稳定的甜蜜果实”。但面对复杂的配息计算和各种专业术语，许多投资者常常感到困惑。本文将为您详细解析股票股利和现金股利的计算方法，以及配息率、殖利率和股利收益率等关键概念，帮助您轻松掌握配息计算，享受投资收益。

股票股利：用股票来发放股利

首先，我们来了解股票股利的计算方式。股票股利，简单来说就是公司用股票来发放股利，就像是你原本持有 100 股的股票，公司再送你几股，让你的持股数量增加。

股票股利 = 配股金额 * 持有股数 * 0.1（单位：股）

举例来说：

假设你持有 100 股 A 公司的股票，A 公司宣布配发股票股利，每股配发 0.5 元的股票股利。这时候，你就可以用这个公式来计算你将获得的股票股利。

• 那么，你将获得的股票股利为：0.5 * 100 * 0.1 = 5 股

也就是说，你原本持有 100 股 A 公司的股票，在除权息后，将会增加 5 股，总共持有 105 股。

请注意：

• 配股金额是指公司宣布每股配发的股票股利金额，单位通常是元。
• 0.1 是用来换算股数的，因为股票股利的单位是股。

现金股利：直接发放现金

接下来，我们来了解现金股利的计算方式。现金股利，顾名思义就是公司用现金来发放股利，就像是你持有股票，公司直接给你一笔钱，让你开心一下。

现金股利 = 配息金额 * 持有股数（单位：股）

举例来说：

假设你持有 100 股 B 公司的股票，B 公司宣布配发现金股利，每股配发 2 元的现金股利。

• 那么，你将获得的现金股利为：2 * 100 = 200 元

也就是说，你将会收到 200 元的现金股利。

请注意：

• 配息金额是指公司宣布每股配发的现金股利金额，单位通常是元。

股票股利、现金股利计算实务范例

以下举例说明股票股利与现金股利的实际计算方式：

说明：

• 台积电配发股票股利，每股配发 0.5 元的股票股利，持有 100 股的投资人将获得 5 股的股票股利。
• 国泰金配发现金股利，每股配发 2 元的现金股利，持有 100 股的投资人将获得 200 元的现金股利。
• 富邦金配发股票股利和现金股利，每股配发 0.3 元的股票股利和 1.5 元的现金股利，持有 100 股的投资人将获得 3 股的股票股利和 150 元的现金股利。

配息率、殖利率、股利收益率：名词大解惑

除了股票股利和现金股利以外，投资人经常会听到“配息率”、“殖利率”、“股利收益率”这些名词，到底它们之间有什么差别呢？

配息率：

• 定义：公司当年度盈余分配给股东的比率。就像是你考试考了 100 分，老师决定要给你 80 分的奖励，那么配息率就是 80%。
• 计算公式：配息金额 / 税后净利 * 100%
• 意义：反映公司分配盈余给股东的比例，配息率越高，代表公司分配盈余给股东的比例越高。

殖利率：

• 定义：当年度预期股利与股票市价的比率。就像是你买了一张 100 元的彩票，预计可以获得 10 元的奖金，那么殖利率就是 10%。
• 计算公式：预期股利 / 股票市价 * 100%
• 意义：反映投资股票所获得的股利收益率，殖利率越高，代表投资股票所获得的股利收益率越高。

股利收益率：

• 定义：投资人实际收到的股利与投资金额的比率。就像是你花 100 元买了一张彩票，实际上获得了 8 元的奖金，那么股利收益率就是 8%。
• 计算公式：实际收到的股利 / 投资金额 * 100%
• 意义：反映投资人实际获得的股利收益率，股利收益率越高，代表投资人实际获得的股利收益率越高。

简单来说：

• 配息率是公司决定的，反映公司分配盈余给股东的比例。
• 殖利率是市场决定的，反映投资股票所获得的股利收益率。
• 股利收益率是投资人实际获得的，反映投资人实际获得的股利收益率。

投资配息股票的注意事项：高配息不代表高获利

虽然高配息股票看似很吸引人，但投资配息股票还是有一些需要注意的地方：

• 配息率不代表获利能力：有些公司可能为了吸引投资人，而提高配息率，就像是一个老板为了吸引员工，宣称要发高额年终奖金，但实际上公司的营运状况可能并不好，甚至可能是“杀鸡取卵”的行为，最终可能会影
  响公司未来发展。
• 配息稳定性：公司的配息金额可能会受到公司营运状况的影响，就像是一家餐厅，如果生意不好，老板可能就没有能力继续发放高额的员工福利。如果公司营运不佳，配息金额可能会减少甚至停止，投资人就可能会失望了。
• 投资风险：投资配息股票也存在一定风险，如果公司经营不善，股价可能会下跌，就像是一家公司经营不善，股价就会像自由落体一样下跌，投资人可能会蒙受损失。

建议：

• 投资配息股票前，要先了解公司的营运状况、财务状况和配息政策。就像你在买东西之前要先看标签，了解商品的成分、产
  地和制造日期一样，投资股票也需要做功课。
• 选择配息稳定、营运状况良好的公司。就像你要选择一家生意好的餐厅，老板才更有能力继续经营下去，而且有能力发放高额的员工福利一样。
• 不要过度追求高配息率，要兼顾公司的获利能力和配息稳定性。就像你要选择一家生意好的餐厅，老板才更有能力继续经营下去，而且有能力发放高额的员工福利一样。

FAQ 常见问题

Q1：股票股利和现金股利到底哪个比较好？

A1：股票股利和现金股利各有优缺点。股票股利可以增加持有股数，就像是你得到了一件免费的礼物，让你更有价值，有助于长期投资，但短期
内不会带来现金流；现金股利则可以立即带来现金流，就像是你得到了一笔奖金，可以立即花用，但会稀释股东权益。

Q2：配息率、殖利率、股利收益率有什么区别？

A2：配息率是公司决定的，就像是你老板决定要给你多少年终奖金一样；殖利率是市场决定的，就像是你买了一张彩票，市场认为它可以获
得多少奖金一样；股利收益率是投资人实际获得的，就像是你实际上从彩票中获得了多少奖金一样。

Q3：如何找到高配息、且公司体质好的股票？

A3：可以参考以下指标：

• 公司的获利能力：例如 EPS、ROE，就像是你考试的成绩，分数越高代表你的能力越强。
• 公司的财务状况：例如负债比率、现金流量，就像是你个人的财务状况，财务状况越好，你的能力越强。
• 公司的配息政策：例如过去配息纪录、配息率，就像是你公司过去发放奖金的纪录，纪录越好，你的能力越强。

Q4：投资配息股票需要注意什么？

A4：投资配息股票需要注意公司营运状况、财务状况、配息政策，以及投资风险。就像你在买东西之前要先看标签，了解商品的成分、产地
和制造日期一样，投资股票也需要做功课。

Q5：投资配息股票的策略有哪些？

A5：投资配息股票的策略有很多，例如价值投资、成长投资、高股利投资等。就像你要去旅行，可以选择不同的交通工具，不同的交通工具有不同的优缺点一样，投资股票也有不同的策略。

总结

投资配息股票可以为投资组合带来稳定的收益，就像是一场马拉松，只要你坚持下去，就能享受配息的甜蜜果实！但是，投资配息股票也要注意配息率、殖利率、股利收益率等指标，以及公司的营运状况、财务状况和配息政策。就像你要跑马拉松，需要做好准备，了解路
线，才能顺利完成比赛一样。记住，投资配息股票就像是一场马拉松，要耐得住寂寞，才能享受配息的甜蜜果实！