什么是期权的到期日?和行权日如何理解?

什么是期权的到期日?和行权日如何理解?

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期权交易中，到期日和行权日是两个至关重要的概念。它们不仅影响着投资者的交易策略，还关系到最终的投资收益。本文将详细解析这两个日期的含义、计算方法以及具体操作要点，帮助投资者更好地理解期权交易的核心要素。

到期日

定义

期权合约的最后有效日期，超过该日期后合约失效，买方权利与卖方义务均终止。

计算规则（以国内上证50ETF期权为例）

到期日为到期月份的第四个星期三（遇节假日顺延）。例如，2023年11月到期合约的到期日为11月22日（若该日为周三）。

到期日操作

• 买方需在到期日前选择行权或平仓；到期日当天仅允许平仓，不可开新仓。
• 卖方需做好被行权指派准备，需持有足额资金或标的资产（如50ETF基金）。