广州银行净利润连续4年下滑！上市难题15年未解
广州银行净利润连续4年下滑！上市难题15年未解
广州银行作为一线城市中唯一尚未上市的城市商业银行，其经营状况一直备受关注。近日，该行披露了2024年度同业存单发行计划，其中包含了2023年未经审核的财务数据。数据显示，广州银行在总资产持续增长的同时，却面临着营收下滑、净利润连续四年下降的困境，这无疑为其上市之路增添了更多不确定性。
营收减少12.13亿元，净利润连续四年下滑
近年来，广州银行的总资产持续增长。2020年至2023年，该行总资产分别为6,416.32亿元、7,200.97亿元、7,939.32亿元和8,305.84亿元。
然而，与此形成鲜明对比的是利润总额和净利润持续下滑。2020年至2023年，广州银行的净利润分别为44.55亿元、41.01亿元、33.39亿元和30.40亿元。4年间，该行总资产增加了1889.52亿元，但净利润却减少了14.15亿元。
招股书显示，2020年至2022年，广州银行的营收分别为149.18亿元、165.64亿元、171.53亿元，年复合增长率为7.23%。但2023年，其营收下降至159.40亿元，同比减少7.1%，低于2021年和2022年的水平。
净息差降至近五年最低，成本收入比进一步增长
2019年至2023年，广州银行的净息差（即净利息收益率）分别为2.30%、2.27%、2.04%、2.11%和1.84%。
图片来源：企业预警通
金融监管总局数据显示，2023年商业银行净息差整体下降，截至年末，除民营银行一枝独秀外（4.39%），大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行及外资银行的净息差分别为1.62%、1.76%、1.57%、1.90%和1.57%。因此，对比平均数据来看，广州银行的表现还更胜一筹。
但广州银行的招股书显示，2023年上半年，在可比银行中，其净息差低于郑州银行、长沙银行、贵阳银行及成都银行，这四家银行的净息差在1.92%—2.34%之间。同期，广州银行的净息差为1.86%，不仅低于上述可比银行，甚至不及可比银行平均值1.91%。也正因如此，2023年全年，其净息差继续走低也不足为奇。但与优秀的同行相比，差距可能更大了一些。
此外，反映银行盈利能力及成本控制能力的指标“成本收入比”，广州银行的表现也不太理想。成本收入比是银行营业费用和营业收入的比率，反映银行每一单位收入需要支出多少成本。简单来说，该比率越低，说明银行单位收入的成本支出越低，获利能力越强，反之则越弱。
招股书称“本行采取了一系列成本管控措施，并取得显著的成效，使该比例（成本收入比）逐年下降”。2020—2022年，广州银行的成本收入比分别为为25.45%、25.05%和24.70%，看起来该指标到2023年上半年有明显改善，为23.79%。但此次公布的数据显示，2023年，其成本收入比为27.35%，全年并未能控制下来，为4年内最高。
不过，招股书中也曾坦言，其成本收入比可能呈增长趋势，对其盈利产生一定影响。只是没想到这影响来得如此之快。
不良贷款率居高不下，上市之路坎坷
2023年末，广州银行的拨备覆盖率为160.52%，较2022年末提高了5.2个百分点；资本充足率14.1%，较2022年末的14%增加0.1个百分点，两者均有所改善。但值得注意的是，广州银行的不良贷款率，2023年末较2023年6月底表现更好，但依然超2%。
2020—2023年末，其不良贷款率分别为1.10%、1.57%、2.16%和2.04%。在招股书中，广州银行的可比银行不良贷款率平均值为1.45%，在6家可比银行中，仅有1家该指标数值超2%。
近年来，广州银行因踩雷宝能系，其不良贷款率的增长备受关注。2021年，公开数据显示，宝能系对广州银行的逾期金额高达34.29亿元。2021—2023年末，其不良贷款率较2020年末的1.1%有明显上升，尤其是2022、2023年末均在2%以上。除了宏观因素影响外，其招股书显示，还受部分房地产业贷款客户还款情况影响。
早在2009年，广州银行就喊出了“三年上市”的口号。然而相比其他城商行，广州银行的上市路显得十分坎坷。从早期的股权结构问题，到引入海外战略投资者失败，再到引入国内企业又是广东地区的国企改善股权结构，广州银行整整走了10年之久。
2020年，广州银行解决上述问题，终于得以提交上市申请。2023年，金融反腐中，广州银行原董事长被查，9月和11月分别被罚款896.9万元和910万元。上市又迟迟无进展。
作为一线城商行中唯一未上市的银行，广州银行的上市路实在太漫长。从2023年的财务数据来看，相比招股书中2023上半年，其中一些指标表现不太理想。
希望身处大湾区的广州银行能抓住历史机遇，依托区域优势，早日实现上市梦。
本文未注明数据均来自于公司招股书及公告，特此说明和感谢！文章仅供讨论分析，不构成投资建议。