A股、港股、美股红利指数大对比

A股、港股、美股红利指数大对比

引用

网易

1.

https://m.163.com/dy/article/JHRDG6380519KHAT.html

在当前低利率环境下，高股息率的投资品种备受投资者关注。本文将从红利指数、红利低波指数和科技指数三个维度，对比分析A股、港股和美股的投资表现，为投资者提供参考。

美股、港股和A股高股息指数对比

1. A股：中证红利全收益指数，包含A股中股息率最高的100只股票；当前股息率为5.0%。
2. 美股：SPYD基金（标普500红利指数基金），包含标普500内股息率最高的80只股票；当前股息率为4.1%。
3. 港股：中证港股通高股息精选指数，从港股通标的中筛选出质量较好且股息率最高的30只股票；当前股息率为7.4%。
4. 时间区间：2015.10-2024.11

1. 就红利指数而言，A股的红利指数可以说是最近10年表现最好的指数，收益率高，回撤和波动率还是最小的，在美股红利指数则表现很差，红利最近10年在美股可谓表现相当差，果然在A股还是买红利，在美股还是买成长，具体请看中美股市差异和红利投资。
2. 港股红利指数这里有些高估，第一是因为内地投资者通过港股通投资港股红利税较高（20%，部分红筹股28%），这里按照22%计算，其股息率长期为6%附近，年化收益减少为1.2%附近，第二是因为其筛选了质量后再通过股息率筛选，若直接股息率筛选，可能效果更差。
3. 就股息率的角度来讲，A股为5%，美股为4.1%，但是考虑其还有注销回购率，其真实股息率应该也在5%附近，港股股息税率调整之后7.4%*(1-22%)=5.8%，三者真实股息+回购注销回报率都在5%-6%附近。

美股、港股和A股红利低波指数对比

接下来我们对比下红利低波指数

1. A股：中证红利低波全收益指数，从全A股票中先筛选股息率前75%，再筛选低波动前50%；当前股息率为5.3%。
2. 美股：SPHD基金（标普500高股息低波指数基金），从标普500内股票中先筛选股息率前75%，再筛选低波动前50%；当前股息率为3.4%。
3. 港股：国证港股通红利低波全收益指数，剔除高波和质量较差的股票后，选择股息率最高的30只股票；当前股息率为7.2%。
4. 时间区间：2015.1-2024.11

1. 在红利低波指数中，夏普比上还是沪深300红利低波指数最好，标普红利指数收益率较差，港股通红利低波波动率和回撤率更大
2. 其股息率结论和红利指数相仿，纯看股息率本身，港股>A股>美股，考虑回购和税收影响后，三者应该差不多，总体过去10年表现还是A股收益高于美股和港股

美股、港股和科技指数对比

接下来我们对比下科技指数，可以看出从科技指数还是美股一致领先

1. A股：创业板指，创业板市值前100只股票
2. 美股：纳斯达克100指数，纳斯达克市值前100只股票
3. 港股：恒生科技指数，科技行业前30只股票
4. 时间区间：2015.1-2024.11

结论

1. 无论是红利指数，还是红利低波指数，纯看股息率本身，港股>A股>美股，考虑回购和税收影响后，三者应该差不多，总体过去10年表现还是A股红利指数无论是收益，还是风险指标均好于美股和港股。
2. 科技指数上，过去10年，还是美股一骑绝尘。
3. 总之，成长看美股，红利看A股。

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