宽跨式期权是什么意思？这种期权策略如何应用于风险管理？

宽跨式期权是什么意思？这种期权策略如何应用于风险管理？

引用

和讯网

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https://m.hexun.com/futures/2025-01-28/217067769.html

宽跨式期权：一种独特的金融工具

在期货领域，宽跨式期权是一种较为复杂但具有特定应用价值的策略。宽跨式期权是指投资者同时买入相同到期日但不同行权价格的看涨期权和看跌期权。

宽跨式期权与跨式期权有相似之处，但也存在明显区别。跨式期权是买入相同行权价格的看涨和看跌期权，而宽跨式期权的买入的看涨和看跌期权行权价格不同。

宽跨式期权在风险管理中的应用

首先，它可以用于应对市场的大幅波动。当投资者预期市场将出现较大的价格变动，但不确定方向时，宽跨式期权能够提供保护。

假设某期货品种当前价格为 100 元。投资者买入行权价格为 90 元的看跌期权，支付权利金 5 元；同时买入行权价格为 110 元的看涨期权，支付权利金 3 元。如果市场价格大幅下跌至 80 元以下，看跌期权将带来盈利；若市场价格大幅上涨至 120 元以上，看涨期权将产生收益。

其次，宽跨式期权还可用于降低套保成本。与单纯的期货套期保值相比，通过合理构建宽跨式期权组合，能够在一定程度上减少为对冲风险而支付的成本。

再者，它可以帮助投资者在市场不确定性较高时，以相对较小的成本获取潜在的巨大收益。然而，需要注意的是，宽跨式期权并非没有风险。

宽跨式期权的风险

一方面，买入宽跨式期权需要支付权利金，如果市场波动未达到预期，权利金可能全部损失。另一方面，如果市场价格在两个行权价格之间波动，期权组合可能无法盈利。

为了更好地理解宽跨式期权的应用和风险，以下是一个简单的对比表格：

总之，宽跨式期权是期货市场中一种具有特色的风险管理工具，但在应用时需要投资者充分了解其特点和风险，结合自身的投资目标和风险承受能力进行合理的决策。