资产配置要遵循哪些基本原则？
资产配置要遵循哪些基本原则？
资产配置是投资理财中一个重要的概念，它涉及到如何在不同类型的资产之间分配资金，以实现风险和收益的最佳平衡。本文将为您介绍资产配置的基本原则和实践方法。
资产配置的定义
资产配置是指以投资者风险偏好为基础，根据投资目标需求，选择不同资产类别，评估资产表现，决定资产配置比重，提高投资组合的性价比，即在同等收益下、风险最低，或者在同等风险下、收益最高。
资产配置的两个基本原则
整体而言，资产配置有两个原则，一要合理分散，二要降低相关性。
分散性原则
资产配置的第一个要点是分散性。如果投资者把资金全部押注在一种资产上，将成败押注在一次或者几次的投资决策上，风险过大。对于投资者而言，以分散配置的方式将资金配置到若干种资产上，能够把握不同周期中不同资产的投资机遇，实现一定的对冲，是一种更稳妥的方式。
数据来源：WIND，南华商品指数代码为NH0100、中证全债指数代码为H11001、沪深300指数代码为000300，统计区间：2011.1.1-2023.12.31）指数历史数据不代表未来表现。
低相关性原则
资产配置的第二个要点就是低相关性。不同资产之间的相关性是不一样的。如果一种资产和另一种资产的相关性接近1，说明它们是同涨同跌的；如果它们的相关性是负数，则它们的关系可能是此消彼长；如果相关性在0附近，就说明两个资产的走势不太相关，没有必然联系。因此，我们可以通过不同的资产搭配，选择相关性较低甚至负相关的资产进行一些组合，为组合做一个风险的对冲。
我们可以模拟股票、债券、商品不同仓位的组合的长期表现，会发现，不同的资产配置结构，可以实现不同的投资效果。
数据来源：WIND，以偏股混合型基金指数表现代表股票投资收益，纯债债基指数表现代表债券投资收益，以另类投资基金指数表现代表商品投资收益，偏股混合型基金指数代码为885001、纯债债基指数代码为930609，另类投资基金指数代码为885064，统计区间：2015.1.1-2023.12.31，指数历史数据不代表未来表现。
如何实现有效分散配置
“分散”对于资产配置来说非常重要，不押注单一资产，不追逐热门资产，是资产配置的基本理念。随着买基金变得越来越方便，一些投资者本着资产配置的想法，同时持有十几只甚至几十只基金，这种是合理的资产配置方式吗？这时，你就需要审视自己持有的基金究竟是什么类型、投资比例和风格。
有可能你持有基金数量很多，但这些基金持有的都是同一类型、风格相似的股票，导致基金之间相关性非常高，收益情况就会“同涨同跌”、大幅共振，这样的组合实际上是在某些特定风格上做了很大的暴露。因为没有评估基金持有的底层资产的相关性，虽然买了许多基金，只是形式上的“分散”，并没有做到实质上的“分散”。
所以，资产配置首先是一种思想，并不限于分散配置的形式，是通过分散投资相关性较低的资产，让我们的账户在不同风险因子之间、在不同的策略之间、在不同的风格之间，进行分散配置，从而达到一种均衡状态。
科学资产配置的意义
科学的资产配置需要基于投资人的各项主观和客观因素，通过专业的设计，利用资产之间的不相关或负相关性，将投资组合的风险系数控制在可接受范围内，并在此基础上进行风险与收益的平衡，以期获得理想的投资回报。
具体来看，资产配置通过有效的资产选择、风险控制以及灵活调整助力投资者在长期内取得较为稳健的收益。合理的资产配置往往经得住市场大起大落的考验。在某类资产低迷的情况下，资产配置拥有相对的自我防御机制，因此具有广泛的普适性。
风险提示
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